Hvad er en tilsvarende årlig livrente?

En tilsvarende årlig annuitetsberegning (EAA) bruges til at evaluere investeringsprojekter, der har ulige liv.Hvis en investeringsanalytiker eller porteføljechef sammenligner to forskellige investeringer med to forskellige løbetidsdatoer, kan denne beregning hjælpe med at bestemme den bedre investeringsmulighed.Generelt vurderes investeringer ved at sammenligne risiko og afkast.Længere daterede investeringer har en højere risiko, da de tager længere tid at betale tilbage investoren.Som sådan er det vigtigt at tage længden af investeringen i betragtning, inden du træffer en endelig købsbeslutning.

Hvis der er to forskellige udtryk for modenhed for investeringer, gør det det vanskeligt at sammenligne returværdier, da værdipapirer på længere sigt normalt er mere risikable.Den ækvivalente årlige livrente sammenligner flere muligheder med forskellige udtryk til modenhed ved at sætte dem alle til et år.Det vil sige, beregningen oversætter tilbagevenden til en tilsvarende årlig sats, så alle investeringer kan sammenlignes og vurderes på lige vilkår.

For eksempel, hvis en investor skal vælge mellem to investeringer, der begge koster $ 100.000 amerikanske dollars (USD), er han nødt til at vide, hvor længe de to investeringer vil give værdi, før han foretager en endelig afgørelse.Den første investering har en løbetid på fem år, og den anden investering har en løbetid på to år.Da den anden investering har en kortere løbetid, er den mindre risikabel og vil derfor give en lavere afkast.Denne bestemmelse er åbenlyst for investeringer med den samme oprindelige investeringsværdi, men det bliver mere udfordrende, når de to beløb ikke er ens.

EAA -beregningen giver en analytiker en måde at sammenligne forskellige investeringsværdier med forskellige tidshorisonter ved at sammenligne de samlede omkostninger.Investeringen med de laveste omkostninger er den bedre aftale.For eksempel, hvis en investering har et mål på $ 5.000 USD, og en anden investering har et mål på $ 2.500 USD, er den anden investering den bedre aftale, da den har de laveste årlige omkostninger.

Den faktiske beregning er kompleks.De to variabler er nutidsværdien af pengestrømme (PV) og annuitetsfaktoren.Specifikt beregnes EAA ved at dele PV med annuitetsfaktoren.Livrentefaktoren er bestemt med følgende formel: [1/R - 1/R (1+R)^T], hvor R er afkastet eller rabatfaktoren, og T er tidsperioden.Investeringen med den større nutidsværdi og/eller den laveste annuitetsfaktor vil have de laveste omkostninger.