Hvad er en indeksbundet obligation?
En indeksbundet obligation er et investeringskøretøj, der er struktureret på samme måde som en normal obligation med ekstra beskyttelse tilføjet for at afbøde skaden forårsaget af inflation.Obligationen opnår dette ved at knytte rentebetalinger, og hvis de holdes til løbetid, afkastet af rektor til en slags nationalt prisindeks.Når indekset stiger, gør det også afkastet for investorer, der holder obligationen.På denne måde kan investorer, der køber en indeksbundet obligation, være sikker på den lovede afkast, hvis de holder obligationen helt til modenhed.
Under normale omstændigheder returnerer en obligation regelmæssige rentebetalinger til investorer med en forudbestemt sats, der er kendtsom kuponen.Derudover garanteres en investor, der holder obligationen til modenhed, tilbagevenden af den oprindelige hovedstol, der er betalt for at købe obligationen.Denne type obligation tager ikke højde for det faktum, at værdien af de afkast, der er opnået fra obligationen, muligvis ikke følger med stigende priser i økonomien.For at hjælpe med at eliminere devalueringen af investeringer, som inflationen kan forårsage, kan en investor købe en indeksbundet obligation.
Det centrale kendetegn ved en indeksbundet obligation er den måde, hvorpå dens afkast er baseret på en slags prisindeks, somForbrugerprisindeks (CPI) i USA, der måler inflation.Hvis benchmark -indekset stiger, vil kuponbetalinger på grund af investoren ved hvert regelmæssigt interval stige omtrent det samme beløb fra den indledende kuponrate.I slutningen af obligationsperioden justeres rektoren også for at afspejle effekten, hvis inflationen.
Hvad denne proces sikrer, er, at investoren, der har en indeksbundet obligation, får den afkast, han eller hun ønsker.For eksempel mister en investor, der får en fire procent kuponrate for en obligation, der er holdt i fem år, hvis inflationen stiger med syv procent på samme tid.I en sådan situation mister investoren i det væsentlige penge på investeringen ved at holde obligationen til løbetid.
Der er nogle andre ulemper, man skal overveje, når man køber en indeksbundet obligation.Selvom rektoren er beskyttet, hvis obligationen holdes til modenhed, kan værdien af obligationen svinge, mens den holdes.Dette kan være problematisk, hvis obligationsholderen forsøger at sælge obligationen på et tidspunkt før modenhed.Derudover skal investorer indse, at faldende inflation på ethvert tidspunkt under obligationsperioden vil have negativ indflydelse på værdien af de rentebetalinger, de vil modtage.