Hvad er en informationskoefficient?

Informationskoefficienten er et tal, der bruges til at evaluere kvaliteten af forudsigelser om værdien af aktier.Den beskriver forskellen mellem forudsagte og faktiske afkast på lager.Virksomheder bruger informationskoefficienten til at bestemme effektiviteten af bestemte finansielle analytikere;Jo højere deres informationskoefficienter er, jo bedre er deres forudsigelser.

Informationskoefficienten beskriver den ultimative succes for en analytikerforudsigelser, uanset hvordan de blev opnået.Antallet opnås ved at beregne korrelationskoefficienten mellem de forudsagte og faktiske aktiekurser.En informationskoefficient på 1 antyder, at analytikeren har forudsagt aktiekurserne perfekt.En koefficient på 0 antyder, at analytikeren ikke var mere effektiv end din gennemsnitlige abe med en skrivemaskine.En signifikant negativ informationskoefficient antyder, at analytikerne forudsigelser har en tendens til at være det modsatte af korrekte.

En analytiker, hvis forudsigelser har en høj informationskoefficient, har en meget høj værdi for hendes arbejdsgiver.Hvis en investeringsbank har en analytiker, der kan forudsige ændringer i aktiekursen med et højt tillidsniveau, kan den handle på denne information for at få en stor fortjeneste.Hvis STAR -analytikeren forudsiger, at en selskabsbeholdning vil fordobles i løbet af det næste år, kan virksomheden købe en stor mængde af denne aktie og sælge den, når dens værdi øges.Jo højere den gennemsnitlige informationskoefficient for analytikeren anbefaler købet, jo sikrere er det sandsynligvis.

Det er jobbet for finansanalytikere at få information, før andre mennesker gør.De studerer offentligt tilgængelige oplysninger om virksomheder for at danne vurderinger om deres værdi.Ideen er, at analytikerne kan bruge disse offentlige data til at producere forudsigelser af høj kvalitet, der udgør bedre information om de virksomheder, de studerer.Selvfølgelig er det værdien af information, der også incitamenterer ulovlig opførsel som insiderhandel.

Når virksomheder søger at tjene penge på investeringer, er de afhængige af at have oplysninger, der sætter dem foran konkurrenterne.I henhold til den effektive markedshypotese mdash; som har vist sig noget sandt mdash; alle offentligt tilgængelige oplysninger kodes til markedspriser, så snart de bliver tilgængelige.For eksempel, hvis et firma frigiver et nyt produkt, opstår den primære effekt på dets aktiekurs, når oplysninger om frigivelsen bliver tilgængelig.Sekundære ændringer i prisen opstår kun som en konsekvens af ny information, såsom forbrugerreaktion eller udseendet af en mangel.