Hvad er en paraplyfond?
I den finansielle verden har udtrykket paraplyfond to forskellige definitioner.I nogle situationer henviser det til en type pensionskasse, der betaler pensioner til medarbejdere, der arbejder for flere virksomheder.I andre er det en type gensidig fond, som enkeltpersoner kan investere, i som indeholder en række underfinansier.Hver fond har sine egne egenskaber og sit eget ledelsesteam, og den samlede struktur af fonden giver investorer mulighed for let at overføre deres penge mellem underfinansier.Nok ansatte til at oprette en stor pensionskasse på egen hånd.Hver virksomhed tager betalinger ind i pensionskassen fra sine ansatte.Virksomhederne samler derefter midlerne sammen og placerer dem alle under kontrol af en enkeltpensionsfondsforvalter.Lederen investerer midlerne i en portefølje og genererer afkast.Når de ansatte, der betalte sig for fonden, begynder at indsamle pensionsudbetalinger, er de alle lavet af denne pulje af midler.
Fordelen ved, at virksomhederne danner en paraplyfond snarere end at drive små pensionskasser individuelt er, at poolbidrag tillader detPensionsfondsforvalter til at foretage investeringer i større skala.Mange finansielle markeder har minimale investeringsgrænser, der kan gøre dem utilgængelige for mindre investorer.Selv hvis en mindre investeringspulje kunne have opfyldt grænserne for et bestemt marked, kan en større investeringspool imødekomme flere af grænserne samtidig, hvilket giver Pension Fund Manager mulighed for at diversificere porteføljen mere.Den øgede fleksibilitet i større investeringsfonde kan hjælpe manageren med at skabe højere afkast.
En gensidig fond, der drives som en paraplyfond, også kaldet en fond af fonde, består af flere mindre fonde, kaldet underfinansier.Disse kan være fokuseret på forskellige markeder eller have forskellige investeringsstrategier.Generelt har hver et separat managementteam, der fører tilsyn med investeringen af denne underfonds penge.Investorer i paraplyfonden vælger, hvordan man distribuerer deres aktier på tværs af de forskellige underfinansier.
En investor kan vælge at investere i en paraply-stil gensidig fond, hvis han ønsker øget fleksibilitet i sine investeringer med et minimum af transaktionsomkostninger.Han kan instruere fonden til at flytte sine aktier fra en underfond til en anden i stedet for at sælge sine aktier i en fond og købe aktier i en anden.Dette er praktisk for investoren, og han kan ændre sin investeringsstrategi, mens han forbliver hos en ledelsesenhed, som han er bekendt med.Ulempen ved denne tilgang er, at den kan tilskynde investorer til at placere for stor procentdel af deres investeringsportefølje under kontrol af en enhed.