Hvad er værdiansættelse af obligationer?

Obligationsvurdering er en proces eller en strategi, der bruges til at identificere den fair markedsværdi af et givet obligationsspørgsmål.Denne proces involverer at muliggøre nutidsværdien af de rentebetalinger, der er forbundet med obligationen, såvel som den samlede værdi af problemet på udløbspunktet, kendt som pålydende værdi.Identificering af obligationsvurderingen gør det muligt for en investor at afgøre, om det samlede afkast fra investeringen er værd den tid og penge, der kræves for at erhverve obligationen og holde den helt til løbetid.Mens obligationsvurdering kan beregnes for hånd, vælger mange investorer at ansætte en finansiel rådgiver eller bruge hjælp fra en beregner til værdiansættelse af obligationer, som kan bruges gratis på Internettet;Uanset hvordan det beregnes, er det nødvendigt at kende grundlæggende oplysninger om obligationen, såsom beløb og datoer for rentebetalinger, diskonteringsrenten for betalinger, modenhedsdatoen og pålydende værdien til løbetid.

Processen

Processen med obligationsvurdering tager højde for pengestrømmen eller rentebetalinger, der er forbundet med obligationsspørgsmålet.Typisk realiseres pengestrømmen fra de rentebetalinger, der foretages på obligationen med regelmæssigt planlagte intervaller.Dette er igen relateret til obligationens pålydende værdi eller den pålydende værdi, som obligationen har på det tidspunkt, den når modenhed.Ved at nærme sig den samlede værdi af investeringen fra begge disse vinkler, er det lettere for en investor at evaluere problemet og beslutte, om det er værd at hans eller hendes tid, eller om en anden investeringsmulighed skal vælges.

Der er flere, dybdegående beregninger, der kan bruges til at finde ud af obligationsvurderingen.Under den relative prisfastsættelse bestemmes pålydende værdi af en obligation ofte ved at sammenligne obligationen med en standardobligation, som regel en udstedt af regeringen;Kreditvurderingen af et obligation med sammenlignelig modenhedsdatoer og pengestrøm kan bruges til at bestemme en obligations fair markedsværdi.Arbitrage-fri prisfastsættelse involverer at trække hver pengestrømsbetaling separat;Beløbet bestemmes af hastigheden for en nul-kuponobligation på samme dato, som rentebetalingen foretages.En anden mulighed, den stokastiske beregningsmetode, genkender muligheden for at svinge renter og bruger en delvis differentiel matematikligning til at bestemme en obligations fair markedsværdi.Ligningerne for hver af disse processer kan findes online eller beregnes på internettet ved hjælp af en gratis økonomisk lommeregner;En finansiel rådgiver er ofte meget hjælpsom, når man prøver at bestemme den mest nøjagtige værdi af en obligation.

Variabel rente

Det kan være noget mere kompliceret at engagere sig i obligationsvurderingen, hvis rentesatsen, der er forbundet med investeringsmuligheden, er variabel snarere end fast.I dette scenarie er opgaven at projektbevægelser på markedet, og hvordan disse bevægelser vil påvirke den gældende rente.Vedrørende disse fremskrivninger til obligationens præstation giver en informeret idé om mængden af interesse, der vil blive optjent på hvert af punkterne under obligationens liv, hvor der foretages udbetalinger til investorer.Mange investorer fokuserer på det værste tilfælde, når renten flyder eller varierende, og træffer beslutninger baseret på den mindste afkast, de kan forvente som et resultat af at købe obligationsspørgsmålet.

Ting at overveje

Mens obligationsvurdering spiller en vigtig rolle i investorens beslutning om at købe problemet, er der andre faktorer, der skal overvejes.Som enhver obligationskøber ved, har obligationer en lav mængde volatilitet eller risiko i sammenligning med andre investeringskøretøjer.Der er stadig behov for at se nøje på den økonomiske stabilitet af den enhed, der udsteder obligationen, inden de træffer endelige beslutninger.Selv hvis den faste rente, der er forbundet med obligationen, er attraktiv, kan obligationskøbere vedtage aftalen, hvis virksomheden eller kommunen, der udsteder obligationen, betragtes som en fattig rissk.Mange investorer vælger også at studere de nuværende og tidligere tendenser for markedsrenten for at hjælpe med at afgøre, om værdien kan stige eller falde over tid.