Hvad er konvertibel arbitrage?

Konvertibel arbitrage er en type investeringsmetode, der involverer to samtidige træk på investeringsmuligheder med et givet selskab.Ofte vil den mest almindelige tilgang til en konvertibel arbitrage betyde at have en lang position på en konvertibel sikkerhed, der er udstedt af virksomheden, mens den samtidig antager en kort position på den underliggende fælles aktie.Formålet med brugen af konvertibel arbitrage er at drage fordel af en markedssituation, hvor der er en opfattelse af, at værdipapirerne er prissat lavere end betingelserne fortjener.

Implementeringen af en konvertibel arbitrage begynder med at købe konvertible værdipapirer.Disse konvertible værdipapirer kan være i form af et obligationsspørgsmål, men giver chancen for at konvertere obligationen til aktier i Common Stock på et fremtidig punkt.At købe de konvertible værdipapirer placerer investoren i stand til at holde fast ved sikkerheden som den er, eller drage fordel af en konvertering til en forudbestemt pris i tilfælde af at der er forventning om, at bestanden vil stige i værdi på kort sigt.

På samme tid involverer processen for en konvertibel arbitrage også at sælge eventuelle underliggende aktier, der er forbundet med virksomheden.Denne ordning hjælper endvidere med at styrke investorens position, da der ville være en opfattelse af, at de erhvervede værdipapirer i øjeblikket blev undervurderet.Når opfattelsen er rettet, overlades investoren og holder værdipapirer, der er væsentligt mere værdifulde end de var på købstidspunktet.Men hvis det viser sig, at de konvertible værdipapirer ikke var undervurderet, vil tabet stadig være noget minimalt i de fleste tilfælde.

Fordi der normalt er nogle begrænsninger på den tidsramme, der kræves, før aktiekonvertering kan finde sted med konvertible værdipapirer, er det vigtigt for investoren at evaluere situationen meget omhyggeligt, inden man begynder oprettelsen af denne dobbelte lange og korte position.Dette vil hjælpe med at afgøre, om markedssituationer vil falde sammen med forskellige tidspunkter, hvor sikkerheden kan konverteres og dermed drage fordel af en opsving i værdien af aktierne i den akti, der er modtaget som et resultat af konverteringen.