Hvad er Delta Neutral?

En delta -neutral er en type portefølje, der søger at kombinere positioner på forskellige beholdninger, så den samlede værdi af porteføljen forbliver inden for et acceptabelt interval, selvom nogle af aktiverne skal opleve en nedtur.Ideen er at afbalancere gevinsterne eller positive deltas med de negative deltas, så porteføljen bevarer et vist værdiniveau.For at udføre denne opgave er det ofte nødvendigt at diversificere de involverede investeringer, så porteføljen forbliver relativt stabil, selv i lyset af skiftende markedsforhold.

Opnåelse af en Delta -neutral portefølje kræver, at man formår at opnå en omhyggelig balance mellem de aktiver, der afholdes.Der er en række kombinationer, der kan bruges til at skabe og vedligeholde denne situation.For eksempel vil det at vælge at købe et vist antal opkaldsmuligheder og afbalancere disse køb med erhvervelsen af et vist antal putmuligheder resultere i at ankomme til delta -positionen af nul eller Delta Neutral.Ankommer til denne stat kan kræve brug af næsten enhver form for investering, herunder futurekontrakter eller aktier.

Processen for et delta -neutral har en tendens til at arbejde bedre på markeder, der gennemgår en vis grad af volatilitet.Denne tilgang er vanskeligere at bruge effektivt på markeder, der i øjeblikket er noget flade.Selvom markedet ikke nødvendigvis behøver at demonstrere en slags åbenlyst tendens, hjælper en vis aktivitet i forskellige retninger faktisk med at skabe graden af spænding, der hjælper med at holde aktiverne i porteføljen inden for en bestemt balance.Når blandingen af finansielle værdipapirer er afbalanceret korrekt, er det relativt let at kompensere for tab med et aktiv eller en gruppe af aktiver med gevinsterne, der er tjent med et andet aktiv eller en gruppe af aktiver.

En af de vigtigste fordele ved en delta -neutral portefølje er, at den samlede værdi af de kollektive aktiver forbliver inden for et specificeret interval, selvom disse aktiver individuelt gennemgår en form for stigning eller fald i værdi.Da der altid er aktiver, der hjælper med at udligne ændringerne, forbliver værdien af porteføljen konstant og er som sådan i stand til at generere et konstant eller stabilt afkast.Når afdækning bruges som en af måderne til at opnå denne tilstand, skal man være omhyggelig med at overvåge markedsændringer omhyggeligt, da de afdækkede værdipapirer kan eller måske ikke fungerer som forventet.Når dette sker, kan balancen inden for porteføljen forstyrres, hvilket effektivt negerer delta -neutral status.