Hvad er økonomisk innovation?

Finansiel innovation er et bredt udtryk, der bruges til at beskrive genereringen af nye og kreative tilgange til forskellige økonomiske forhold.Udtrykket bruges undertiden i forhold til oprettelsen af nye typer værdipapirer.På andre tidspunkter har det at gøre med nye og interessante tilgange til pengehåndtering eller investering.I enhver situation handler finansiel innovation om at tilbyde en idé eller et finansielt instrument, der er forskelligt fra hvad der er gået før, og har potentialet til at være ekstremt ønskeligt i det lange løb.

Der er en række forskellige teorier om den grundlæggende karakter af finansiel innovation.En tilgang, kendt som Modigliani-Miller-sætningen, hævder, at investorer skal være meget bekymrede over lovgivningsmæssig praksis og beskatning, og hvordan disse faktorer påvirker de typer værdipapirer, der udstedes af forskellige enheder.Investoren skal forblive relativt ubekymret over alle forpligtelser, der i øjeblikket er indeholdt af den udstedende enhed.

En anden tilgang til økonomisk innovation er kendt som Arrow-Debreu-modellen.Denne tilgang tager højde for en række eksterne faktorer, såsom politiske omvæltninger eller naturkatastrofer, og deres efterfølgende indflydelse på forskellige typer finansielle instrumenter og de institutioner, der udsteder disse instrumenter.Ideen er at købe de værdipapirer, der vil blive positivt påvirket af disse verdensbegivenheder, og dermed maksimere afkastet.

I bredeste forstand er økonomisk innovation noget, der finder sted fortsat.En række innovative økonomiske strategier og instrumenter er kommet til siden tiåret af 1980'erne.Et eksempel er oprettelsen af renteswaps i de første år af dette årti, en innovation, der gjorde det muligt for mange virksomheder og investorer at drage fordel af den dramatiske stigning i renter, der fandt sted.I de senere år gjorde udviklingen af kreditstandardbyttet også virksomheder mulighed for mere effektivt at styre det stigende antal misligholdelser af lån, pantelån og andre former for kredit, der fandt sted, da verdensøkonomien indgik en periode med recession.

Mens mange mennesker anerkender begrebet økonomisk innovation, er der ingen solid aftale om, hvad der udgør en virkelig ny tilgang, og hvad der simpelthen er en kombination af et par ældre tilgange, der får en lidt anden konfiguration.Kreditstandardbyttet i de tidlige 2000'ere er et godt eksempel, da nogle vil sige, at det simpelthen er det ældre renteswap -koncept, der er genindvist for at tackle en anden økonomisk situation.