Hvad er form 4?

De Forenede Stater regulerer sammen med de fleste lande og holder øje med virksomhedens børsudvekslingspraksis.Alle amerikanske virksomheder skal afsløre strukturen i deres aktie og andet aktiebesiddelse med Securities and Exchange Commission (SEC), et regeringsagentur, gennem en række formularer og arkiveringer.Form 4 er en SEC -formular, som virksomhedsdirektører og officerer skal udfylde, hvis de sælger nogen del af deres personligt holdte aktier i selskabet.Formularen skal indgives inden for to dage efter handelen og hjælper SEC med at regulere insiderhandel.Efter arkivering bliver en udfyldt formular 4 offentlig rekord og kan søges og tilgængelig for enhver.

Den primære funktion af form 4 er at indikere væsentlige ændringer i virksomhedsejerskab.For virksomheder, der handles offentligt, repræsenterer aktierne og andre tilgængelige aktier på markedet hver et faktisk stykke af selskabet.At eje et flertal af aktierne betyder kontrol over virksomheden.SEC lægger særlig vægt på den måde, hvorpå virksomhedsstykker handles af "insidere", dem med tæt viden om virksomhedens indre arbejde.Direktører, ejere og enkeltpersoner, der ejer 10% eller mere af en virksomheds offentlige beholdninger, betragtes alle af SEC som insidere.

SEC kræver, at alle insidere fra nye selskaber skal videregive omfanget af deres ejerskab i en form kendt som formular 3. Hvis og når ejerskabsstrukturen som beskrevet i form 3 ændres, skal hver insider, hvis status er ændret, udfylde og arkivereFormular 4. formular 4 er en grundlæggende registrering af, hvornår handelen fandt sted, de parter, der er involveret i transaktionen, og nettoværdien af de udvekslede aktier.Formularen skal indsendes til SEC inden for to dage efter handelen.SEC tildeler undertiden udsættelse af udsættelser, men ingen udsættelse vil undskylde afsløring: Udskudt-afsløringshandlinger skal foretages identificeret på formular 5, der forfalder inden for 45 dage efter afslutningen af selskabets regnskabsår.

Insiders er ikke forbudt at handle med deres selskabsandele, men SEC ser nøje processen, fordi den lethed, som upræparitet kan knytte sig til.Insiderhandel, der involverer videregivelse af ikke-offentligt materialeoplysninger, krænker De Forenede Stats værdipapirer og udvekslingslov fra 1934, afsnit 20a ff., Og er en forbrydelse, der kan straffes med fin og/eller fængsel.Et eksempel på ulovlig insiderhandel er et selskab, hvis insidere ved, at virksomhedsværdien snart er skyrocket, men sælge aktier til venner og familie til en lav prisdage, før den skiftende værdi offentliggøres.Inden længe befinder de nye ejere sig med meget værdifuld aktie, der er købt til en lav pris, en fordel, der ikke er tilgængelig for offentligheden.Form 4 er på mange måder et gennemsnit, som alt insider -salg blev foretaget i god tro.

Alle SEC -arkiver er arkiveret og styres af SEC's elektroniske dataindsamling, analyse og hentningssystem, almindeligt kendt som Edgar.SEC kræver, at alle arkiver, inklusive form 4, uploades elektronisk direkte til Edgar.Enhver kan søge i Edgar -databasen, og formular 4 -arkiver offentliggøres næsten øjeblikkeligt inden for dette system.Investorer sporer ofte arkivering af virksomhedsform som et middel til at forsøge at bestemme gunstige tider til at købe og sælge aktier.