Hvad er renteparitet?

Renteparitet er en økonomisk teori, der involverer rentesatser i to lande og valutakursen mellem deres valutaer.Teorien siger, at forskellen i valutakurserne vil være forholdsmæssigt den samme som forskellen mellem valutakursen nu og valutakursen for aftaler, der er aftalt nu, men afsluttes senere.Hvis teorien er korrekt, betyder det, at der kan være en mulighed for at tjene penge, når disse proportioner er forskellige.Nogle økonomiske teorier bestrider, at renteparitet findes.

Der er tre nøglevariabler i teorien om renteparitet.Den ene er den risikofri rente i hvert land.Da en risikofri sats er hypotetisk, kan beregningerne fungere med enten centralbankernes udlånsrent, eller de satser, der tilbydes på statsobligationer.Begge disse skal være tæt nok på en garanteret rentebetaling til en garanteret sats med henblik på teorien.

Den anden variabel er spot -valutakursen.Dette er den aktuelle markedsudvekslingskurs mellem valutaerne i de to lande.Den tredje variabel er den fremtidige sats.Dette er den fremherskende markedsrente for valuta futures -kontrakter, hvor to investorer er enige om en valutakurse på en fremtidig dato til en fast pris.Denne sats vil variere afhængigt af, hvordan de to investorer, der forudser, spotfrekvensen vil ændre sig over tid.

Teorien om renteparitet er, at den proportionelle forskel mellem rentesatserne svarer til den proportionelle forskel mellem spot renten og den fremtidige rent.I de fleste tilfælde vil beregningen være baseret på rentesatserne i de næste 12 måneder og den fremtidige rente for udvekslinger, der vil blive afsluttet om 12 måneder.Hvis teorien er korrekt, gælder pariteten dog i en periode: renten skal simpelthen justeres for at dække tiden.For eksempel, hvis den fremtidige sats er i seks måneder fra nu, udføres beregningen ved at halve hvert lands årlige rente.

Mens der er komplekse forklaringer på, hvordan renteparitet fungerer, er det generelle princip, at investoradfærd vil sikre deteksisterer.Dette skyldes, at hvis renteparitet normalt eksisterer, får en investor det samme afkast fra to forskellige strategier: investering i land A nu, mens du opretter en fremadrettet renten om at konvertere pengene til land BS -valuta efter en bestemt periode, ellerKonvertering til valuta B nu og investering i samme periode i land B. Hvis der er en forskel mellem afkastet fra disse muligheder, vil investoren naturligvis vælge den med det bedre afkast.Teorien er, at nok mennesker vil gøre dette til, at det vil fordreje enten stedet eller fremtidige valutakurser, indtil rentepariteten er gendannet.