Hvad er lang kort egenkapital?

Lang kort egenkapital er en investeringsstrategi, der primært bruges af hedgefondsforvaltere, der er pengeadministratorer, der træffer handelsbeslutninger i en portefølje.Det er en almindelig strategi blandt denne gruppe, og den er drevet af at satse på en lagers retning.Den lange del af ligningen er en indsats for, at en aktieinvestering vil stige i værdi.Den korte ende repræsenterer en indsats, som en aktieværdi vil falde.Når den udføres effektivt, vil en lang kort egenkapitalstrategi minimere en handelsrisikoeksponering for de finansielle markeder.

Den allerførste handelsstrategi, der blev brugt af en hedgefondsforvalter, var lang kort egenkapital.I 1949 besluttede Alfred Winslow Jones, at der må være en måde at tjene penge på, selv når de finansielle markeder faldt.Dette er, hvordan kortslutning af egenkapital blev til.Når en erhvervsdrivende går korte aktier, beskytter han eller hækker markedsrisikoen ved at gå lange aktier i en separat handel.Det er blandt de mest ligetil og i vid udstrækning abonneret på snesevis af hedgefondsstrategier.

Overskud i en lang kort kapitalstrategi genereres af forskellen eller spredt mellem handelspositionerne.Ideelt set vil en hedgefondhandler tage en lang position i aktier, der er undervurderet baseret på en forventning om, at værdipapirerne vil stige i pris.På den anden side af handelen vil han korte aktier, som han betragter som overvurderet, og som sandsynligvis vil afvise.Hvis fondsforvalteren spiller markederne korrekt, høster han overskuddet på branchen.

Mens de grundlæggende elementer i en lang kort egenkapitalstrategi er konstant, har den forskellige applikationer.For eksempel kan en hedgefondsforvalter, der handler med lang kort egenkapital, have en lang eller kort bias, hvilket betyder, at han handler en større procentdel af en portefølje i begge retninger.Også en lang kort aktiechef kan adskilles af de regioner, hvor han handler, og de sektorer, som han investerer i.

Da så mange hedgefondsforvaltere bruger lang kort egenkapital som en del af en handelsstrategi, er der risiko forefter en besætningsmentalitet i branchen, hvilket øger markedsrisikoen.Hvis flertallet af fondsforvaltere er lange aktier i en bestemt sektor, såsom energi og korte aktier i en anden branche, siger finansielle aktier, lægger ledere lignende handler og satser en stor procentdel af de samlede aktiver i hedgefondsindustrien.Egenkapitalmarkederne kan være uforudsigelige, selv for de mest sofistikerede af forhandlere.Hvis en eller begge disse handler imploderer eller ikke spiller ud som tilsigtet, kan en stor del af branchens aktiver gå tabt.