Hvad er Mark-to-Market?

Mark-to-Market er et regnskabssystem designet til at håndtere problemet med værdiansættelse af aktiver, der ikke har en fast pris.Det gør det ved at bruge den aktuelle markedsværdi af aktivet i et forsøg på at tage hensyn til det potentielle overskud eller tab, som indehaveren har foretaget på aktivet.De vigtigste ulemper ved systemet er, at kortsigtede markedssvingninger kan betyde, at det ikke giver en retfærdig repræsentation af aktivets langsigtede værdi.

Mark-to-Market-systemet bruges mest normalt til komplicerede aktiver, såsom derivater.Det er her folk handler retten til at købe aktier i fremtiden snarere end at handle de faktiske aktier selv.Men teknisk marked-marked kan bruges til enhver form for aktiv.

Idéen om mark-to-market er at producere mere realistiske konti end alternative systemer, der er baseret på aktivets købspris.For eksempel kan et firma eje et parti af aktier, som det betalte $ 100 US Dollars (USD).Uden Mark-to-Market-regnskab ville aktivet fortsat blive opført på sin balance til $ 100 USD, indtil firmaet sælger aktierne.

Hvis aktierne nu kun er værd $ 10 USD, ville regnskaberne give et alt for positivt billede af firmaets værdi.Dette gør ikke meget forskel med $ 100 USD værd af aktier, men i et firma, der har hundreder af millioner af aktiver, kan det gøre en stor forskel, måske endda få et firma til at se opløsningsmiddel, når det ikke kunne dække dens gæld ved at sælge aktiver.Naturligvis fungerer effekten den anden vej: et firma, hvis aktiver er steget i markedsværdien, ville virke meget værre, hvis det ikke brugte mark-to-market-værdiansættelse.

I det amerikanske system er der tre typer afMark-to-Market-værdiansættelse.Niveau 1 er til aktivt handlede aktiver såsom aktier og bruger simpelthen den aktuelle markedspris.Niveau to er til aktiver, der ikke har en markedspris, men det er muligt at bruge en standardmodel til at værdsætte dem baseret på bredere markedsvariationer som udførelsen af aktier i lignende brancher.Niveau tre er for aktiver, der ikke har nogen markedsindikatorer, hvilket betyder, at regnskabsfolk blot skal gætte aktivets aktuelle værdi.Kritikere mener, at dette producerer nogle tal, der har for lidt grundlag i virkeligheden.

Et andet problem med mark-to-marked er, at det kan lægge for meget vægt på kortsigtede gynger på markedet.Et selskab kan have aktiver, som det ser som en langsigtet investering og ikke har behov eller intention om at sælge dem i den nærmeste fremtid.Men Mark-to-Market-regnskab betyder, at hvis markedet for aktivet gennemgår en dukkert, ser virksomheden ud til at have mistet penge på sine konti.Der er et argument om, at sådanne optrædener kan få aktien i virksomheden selv til at dyppe, hvilket bidrager til endda vildere gynger på det samlede marked.