Hvad er markedseffektivitet?

Markedseffektivitet er et udtryk, der bruges til at beskrive den grad, at aktiekurserne er repræsentative for alle data, der er forbundet med en given markedsplads.Dette betyder, at markedets effektivitet normalt identificeres i grader, med en stærk markedseffektivitet, der indikerer, at priserne er fast og nøjagtige refleksioner af, hvad der sker på markedet.I modsætning hertil, hvis en aktiekurs ikke ser ud til at være relateret meget stærkt til de gældende markedsforhold, udtrykkes det som en svag markedseffektivitet.

Det er vigtigt at bemærke, at markedseffektivitet ikke nødvendigvis betyder, at markedsforholdene er de eneste faktorerNår man overvejer status som en given investeringsmulighed.Tværtimod er effektivitetshastigheden eksemplificeret af forholdet mellem aktuelle begivenheder på markedet og investeringens pris værd at overveje sammen med andre faktorer, hvis en investor overvejer at købe eller sælge dette aktiv.Der er en vis kontrovers i, hvor meget vægt der skal gives til markedseffektivitet, når de træffer disse typer beslutninger.

Et koncept, der er relateret til markedseffektivitet, er kendt som den effektive markedshypotese eller EMH.Tilhængere af denne tilgang oplyser, at det er umuligt for et aktiv at overgå markedet, hvor det handles, simpelthen fordi alle de relevante faktorer, der allerede er redegjort for i aktiekursen.Detractors for denne teori sætter undertiden spørgsmålstegn ved, om alle disse faktorer faktisk er redegjort for ved bestemmelsen af aktiekursen, da prisen muligvis eller måske ikke justeres baseret på faktorer, som investorer kan overveje betydelige.Selvom det at tillade, at aktiekurserne normalt bestemmes baseret på oplysninger, der er let tilgængelige, kan disse oplysninger muligvis ikke fortolkes korrekt, eller kan have en indflydelse på investorer, der blev overset eller nedsat af selve markederne.

Da markedseffektivitet er fokuseret på forholdet mellem prisen på aktiver på et givet marked, er det muligt for et aktiv at have en stærk markedseffektivitet på et marked og være noget svagere på et andet marked.Dette skyldes, at opfattelse af relevant information kan variere noget, såvel som hvordan de specifikke informationsbits er relateret til hinanden i formuleringen af markedets respons.Af denne grund er der ingen reel måde at sige, at et givet aktiv har en specifik markedseffektivitet, der er anvendelig på alle tidspunkter og alle steder.Investorer skal derefter se nøje på, hvilke data hvert marked overvejer og bestemmer selv, om disse data er komplette og relevante, eller om de mener, at mere information eller en anden fortolkning af disse data er nødvendigt for korrekt at evaluere potentialet i denne investering.