Hvad er regulering NMS?

Regulering NMS er det sæt regler, der kontrollerer det nationale markedssystem, et system designet til at lette handelen med visse over-the-counter (OTC) aktier.Målet med regulering NMS er at forbedre NMS gennem retfærdighed i prisfastsættelse og pris på prisen.Fire hovedregler udgør regulering NMS.Ordrebeskyttelsesreglen og adgangsreglen fungerer sammen for at fremme lige adgang til prisoplysninger, mens underpenny-reglen styrer den måde, hvorpå værdipapirer er prissat, og markedsdatareglerne tildeler indtægter til agenturer baseret på værdien af deres handler.

Det nationale markedssystem handler i OTC -værdipapirer.Disse værdipapirer sælges på et decentraliseret marked og handles ikke på børsen.I stedet handles værdipapirer gennem forhandlere, der bærer varebeholdninger af dem.NMS er sponsoreret af både National Association of Securities Dealers (NASD) og NASDAQ.

Regel 610 i regulering NMS er adgangsreglen.Det kræver, at handelsfaciliteter giver fair og lige adgang til prisoplysninger.Reglen fastlægger også grænser for gebyrer, der er tilknyttet pristilbud.Hvis prisen pr. Aktie er $ 1 US Dollar (USD) eller mere, og gebyrerne kan ikke overstige $ 0,003 USD pr. Aktie.Hvis prisen er mindre end $ 1 USD, kan gebyrerne ikke være mere end 0,3 procent pr. Aktie.

Ordrebeskyttelsesreglen er undertiden kendt som regel 611. Det kræver, at når investorer køber en sikkerhed på en udveksling, får de den til samme pris, som den handles for på andre børser.Reglen kræver også, at hver udveksling opretter og håndhæver politikker for at sikre, at dette sker.Forgængeren til ordrebeskyttelsesreglen blev kendt som handelsreglen.Det havde mange undtagelser, der muliggjorde prisfastsættelsesvariationer af visse former for handler.

Regulering NMS-regel 612 er kendt som subpenny-reglen.Det sætter minimumskrav til prisfastsættelse for værdipapirer.Prisen på værdipapirer, der handler over $ 1 USD, skal afrundes til den nærmeste øre.Hvis sikkerheden handler med mindre end $ 1 USD, er den minimale prisforøgelse $ 0,0001 USD.

Resten af NMS -reguleringen på 371 sider omhandler, hvordan oplysninger skal distribueres, og hvordan indtægterne vil blive tildelt.Mæglere og markedscentre kan uafhængigt frigive deres egne data, men skal stadig formidle deres bedste tilbud og handler gennem de officielle kanaler.Markeder får indtægter baseret på værdien af de tilbud og handler, der leveres til investorer.Dem med de bedste priser og største ordrer får flest penge.