Hvad er lovgivningsmæssig arbitrage?

Regulerende arbitrage er den proces, hvorved investorer eller institutioner som banker forsøger at drage fordel af inkonsekvente økonomiske regler.Disse uoverensstemmelser kan være forårsaget af den måde, forskellige finansielle virksomheder reguleres eller på grund af kontrasterende love i flere lande.Ideen bag lovgivningsmæssig arbitrage er at holde det grundlæggende indhold af en forretningsaftale intakt, samtidig med at de undgår lovgivningsmæssige hindringer, der ellers kan afbøde overskuddet.Dette er en kontroversiel praksis og er blevet knyttet til vidtrækkende økonomiske problemer i lande i hele verden.

Selvom verdensomspændende økonomiske sammenbrud i starten af det 21. århundrede førte til øgede krav om gennemsigtighed blandt store finansielle institutioner, er virkeligheden, at der er der derEksisterer stadig mulighederne for disse store virksomheder til at drage fordel af lovgivningsmæssige smuthuller.Erfarne medarbejdere i så store virksomheder har evnen til at få visse økonomiske transaktioner til at se ud som om de fuldstændigt overholder bindende regler, når de faktisk ofte skubber grænserne for loven eller endda overskrider dem.For eksempel skal banker have nok aktiver til at dække de risici, der er forbundet med de investeringer, de foretager.På den anden side har institutionelle investorer, forsikringsselskaber og andre større økonomiske styrker ikke helt de samme begrænsninger.En bank kunne overføre risiko til en af disse institutioner for at imødekomme sine krav, men risikoen eksisterer stadig.

Internationale bestræbelser på at installere økonomiske regler, der er bindende for alle nationer i verden, er ikke helt kommet til udførelse.Som et resultat kan et sæt regler, der binder et investeringsfirma i et land, ikke eksistere i et andet.For at drage fordel af dette har store virksomheder en tendens til at foretage transaktioner, uanset hvor lovene tillader dem at trives, hvilket er en anden form for lovgivningsmæssig arbitrage.

Da lovgivningsmæssig arbitrage kan eksistere i mange former, er det svært at få øje på og endnu sværere at forhindre.I nogle tilfælde, som i Credit Standard -swaps, der hjalp til med at konkurse enorme finansielle institutioner i det første årti af det 21. århundrede, har disse praksis været overordentlig skadelig.Det, der generelt sker, er, at de store finansielle institutioners undergang narrer ned og skader de økonomiske situationer hos borgerne, som de institutioner tjener.Af denne grund skal en sådan arbitrage overvåges så meget som muligt af lovgivere for at forhindre, at sådanne katastrofale økonomiske begivenheder opstår.