Hvad er regel 144?

Regel 144 styrer salget af begrænsede eller kontrollerer værdipapirer og mdash;Aktier, der ellers ikke kunne sælges på grund af De Forenede Staters Securities Act fra 1933. Securities Act var de amerikanske føderale regeringer første regulering af aktiemarkedet og blev vedtaget i kølvandet på aktiemarkedet i 1929. Blandt lovens mål varFor at hjælpe med at planlægge spillereglerne mellem den gennemsnitlige investor og ”insidere”, der muligvis har en urimelig fordel på grund af deres position i et reguleret selskab.

Begrænsede værdipapirer er dem, der ikke tidligere er registreret hos U.S. Securities and Exchange Commission (Sec), der fører tilsyn med lagre.Offentligt udstedte aktier er registreret som en del af den indledende tilbudsproces, men visse andre aktier undslipper denne kontrol.Små, lokaliserede tilbud er ofte fritaget, ligesom aktier udbetales som en del af en medarbejderfordel eller som kompensation for professionelle tjenester.Begrænsede aktiecertifikater er normalt stemplet med en meddelelse om deres begrænsede status.

Control Securities ejes af "insidere", direktører eller store aktionærer i et selskab, der er i stand til potentielt at kontrollere sine politikker eller ledelse.Disse insidere eller tilknyttede virksomheder antages at have adgang til oplysninger, der ikke er tilgængelige for medlemmer af den investeringspublikum.Denne kombination af indvendig viden og ejerskab af store blokke af bestand udgør en urimelig fordel og forbedrer potentialet for svig.Regel 144 giver et afbalancerende middel til denne fordel, når tilknyttede virksomheder ønsker at afvikle deres beholdning.

Regel 144 fastlægger fem grundlæggende betingelser for at sikre, at transaktionerne er retfærdige:

1.Holdingsperiode: Begrænsede værdipapirer i en virksomhed, der er underlagt rapporteringskravene i Securities Exchange Act fra 1934, skal afholdes i mindst seks måneder.For dem, der ikke er nødvendige for at rapportere, er holdningsperioden et år.

2.Tilstrækkelig aktuelle oplysninger: Før et salg kan foretages, skal det udstedende selskab have overholdt rapporteringskravene i Exchange Act

3.Handelsvolumenformel: Volumen, der sælges af et tilknyttet selskab i en periode på tre måneder, er begrænset til enten 1 procent af de udestående aktier eller 1 procent af det ugentlige handelsvolumen i løbet af de fire uger før salget, alt efter hvad der er større.

4.Almindelige mæglingstransaktioner: Salg af tilknyttede virksomheder skal håndteres som normale transaktioner til normale provision uden anmodning af købsordrer.

5.Indgivelse af en meddelelse om foreslået salg: SEC skal meddeles, hvis det samlede salg overstiger 5.000 aktier eller $ 50.000 amerikanske dollars i en hvilken som helst tre måneders periode mdash;og hvis hele salget ikke er afsluttet.

Endelig kræver regel 144 fjernelse fra certifikaterne for frimærket, der udpeger bestanden som begrænset.Dette kan kun fjernes af aktieoverførselsagenten.Hensigten af det udstedende selskabs advokat er også påkrævet.