Hvad er værdipapirretssager?

Værdipapirer er de finansielle instrumenter for virksomheder, der tilbydes til salg til offentligheden.Securities -retssager henviser til retssager, der er indgivet af investorer mod en udsteder af en sikkerhed, for svig i forbindelse med sit køb eller salg.De fleste sager om værdipapirer i USA indgives typisk i henhold til bestemmelserne i værdipapirloven fra 1933 (33 lov) eller de brede anti-svindelbestemmelser i regel 10B-5 i Securities Exchange Act fra 1934 (34 ACT).Da regel 10B-5 er en omnibus-forordning, indeholder næsten enhver retssag, der er indgivet, en anmodning om fritagelse i henhold til dens udtrykkelige bestemmelser.

De vigtigste bestemmelser i 33-loven er de obligatoriske oplysningskrav, den pålægger virksomhedernes udstedere af værdipapirer.I henhold til det skal værdipapirer, der tilbydes til salg til offentligheden, enten registreres hos Securities and Exchange Commission (SEC) eller kvalificerer sig til en af de tilgængelige undtagelser fra registreringskravene.Udstedere er forpligtet til at indgive en omfattende registreringserklæring, der giver investorer tilstrækkelig og detaljeret information om virksomheden, såvel som de ledsagende risici for den underliggende forretning og de særlige værdipapirer, der tilbydes til salg.Godkendelse af registreringsopgørelsen fra SEC er ikke en påtegning af fordelene ved udbuddet.

Virksomheder, hvis værdipapirer er opført og handel på en af udvekslingerne, skal indgive opdaterede kvartalsrapporter med SEC.Disse skal omfatte aktuelle reviderede regnskaber samt relevant videregivelse relateret til væsentlige ændringer i virksomheden.33 -loven giver en privat handlingsret for svig mod en udsteder, der enten undlader at videregive materielle kendsgerninger i forbindelse med det oprindelige offentlige tilbud af værdipapirer eller undlader at videregive ugunstige materielle oplysninger, når værdipapirhandelen på det sekundære marked. DenJuridisk standard for materialitet i værdipapirretssager er information, som en rimelig person har brug for for at træffe en informeret investeringsbeslutning.De fleste værdipapirer, der er retssager, opstår fra beskyldninger om, at udstederen af nye værdipapirer ikke lykkedes at afsløre materielle kendsgerninger om tilbudet i registreringserklæringen.Udstedere kan også holdes ansvarlige for værdipapirsvig, hvis de ikke overholder fortsættelsespligten til at videregive offentligt bivirkninger om virksomheden på en rettidig måde. 34 Akt regulerer aktiviteterne for mæglere eller forhandlere, der sælger værdipapirer til offentligheden.Baseret på en 197-statsafgørelse fra 1987, skal offentlige kunder, hvis mæglerkontoaftaler inkluderer en obligatorisk voldgiftsbestemmelse med mæglerkontoen, dog løse tvister med deres mæglere gennem voldgift.Selv om de 34 love giver retsmidler til investorer, der er bedraget af deres mæglere, er offentlige kunder udelukket fra at indgive en handling for værdipapirsvig i retten.