Hvad er securitisering?

Securitization er processen med at samle eller bundle forskellige typer gældsinstrumenter med det formål at sælge instrumenterne til kontanter.Som en del af processen bruges den samlede værdi af bundtet af gældsinstrumenter til at konvertere puljen til et obligationsspørgsmål, der igen kan købes af investorer.Generelt foretager en administrator det første køb af bundtet og sælger derefter obligationen til en eller flere investorer.

Den type gældsinstrumenter, der er involveret i securitisering, behøver ikke at være lignende gæld for at blive inkluderet i bundtet.En securitisationsaftale kan omfatte en sådan varieret gæld som pantelån, billån eller kreditkortgæld.I det væsentlige er den vigtigste kvalifikation til optagelse, at de gældsinstrumenter, der er inkluderet i bundtet, fortsat vil generere indtægter fra de betalinger, der er modtaget efter princippet om gælden, såvel som enhver rente, der anvendes til den udestående saldo.

En prioritetslånstrategi af denne type er relativt almindelig.Banker, finansieringsselskaber og investor -konsortier deltager ofte i sikkerhedsprocessen.For de individuelle debitorer kan en overførsel i ejerskabet af gælden være fuldstændig gennemsigtig eller kræver intet andet end at ændre adressen, hvor betalingerne overføres.Generelt fører et securitisationsprojekt ikke til en stigning i renter.

Skønheden ved at bruge en sikkerhedsproces til at skabe en MBS eller pantestøttet sikkerhed er, at investeringen vil generere en regelmæssig strøm af indtægter over en længere periode.Investorerne modtager denne pengestrøm fra betalingerne på renter og rektor foretaget af låntagere.MBS kan involvere både bolig- og kommercielle prioritetslån.

Som med enhver sikkerhedsstøttet sikkerhed, er der en vis grad af risiko for investoren.Fordi obligationsspørgsmålene er støttet med gældsinstrumenter, er der altid chancen for, at en eller flere debitorer misligholder lån, prioritetslån eller kreditkortgæld.Imidlertid tager investorer, der regelmæssigt inkluderer securitisationsinvesteringer som en del af deres forretningspraksis, normalt skridt for at minimere det potentielle tab fra en misligholdelse, undertiden inklusive en slags forsikring fra administratoren i de vilkår og betingelser, der gælder for salget.Dette kan hjælpe med at minimere chancerne for at have et illikvidt aktiv og pådrage sig et tab på venturet.