Hvad er statistisk arbitrage?

Statistisk arbitrage er en situation, hvor der er en forskel mellem en naturlig pris, baseret på dens iboende værdi og dens faktiske markedspris.Nogle forhandlere vil forsøge at drage fordel af denne forskel i troen på, at de kan drage fordel, når det korrigeres.Der er en tankegang, at en erhvervsdrivende altid ville ende med at tjene penge på statistisk arbitrage.I virkeligheden kan der imidlertid begrænses begrænsede ressourcer eller uventede begivenheder deres evne til at gøre det.

Udtrykket statistisk arbitrage er normalt specificeret for at skelne den fra mere generel arbitrage.Dette henviser simpelthen til teknikken til at drage fordel af en forskel mellem to markeder.Et eksempel ville være, hvor en aktie er prissat meget mere på et lands aktiemarked end i et andet.En erhvervsdrivende kunne teoretisk tjene en garanteret fortjeneste ved at købe aktier på et marked og straks sælge det på et andet.I praksis er denne garanti begrænset af transaktionsomkostningerne og risikoen for, at priserne kan ændre sig mellem at købe og sælge aktivet.

Med statistisk arbitrage er forskellen ikke mellem forskellige markeder, men snarere mellem den aktuelle pris på et aktiv og detsunderliggende værdi.Et meget generaliseret eksempel ville være med en virksomhedsbeholdning.Mens markedsprisen bestemmes af efterspørgsel og udbud blandt de handlende, har aktien en iboende værdi baseret på udbyttet, det betaler for indehaverne, og hvordan dette sammenlignes med andre investeringer.Nogle ændringer i markedsprisen kan være nede på eksterne og midlertidige foranstaltninger, såsom gode eller dårlige nyheder i den relevante branche.

En erhvervsdrivende, der udfører statistiske arbitrage -værker på grundlag af, at aktivpriserne i sidste ende vil vende tilbage til deres underliggende værdi.Hvor der er en forskel, kan de derfor forvente en fremtidig ændring i prisfastsættelsen og sigter mod at drage fordel i overensstemmelse hermed.Normalt vil sådanne forhandlere bruge hundreder af forskellige lagre til at minimere de risici, som uventede begivenheder forhindrer individuelle lagre i at vende tilbage til deres naturlige pris hurtigt nok til at undgå den erhvervsdrivende,Det ville normalt forventes.Det vigtigste eksempel på dette ville være i casinospil, såsom roulette.For eksempel ville en spiller, der satser på Red, vinde to gange deres andel, hvis de gætter korrekt.Fordi hjulet har en ikke-betalt 0, er oddsen for at gætte farven korrekt lidt lavere end en ud af to.Denne forskel, kendt som husfordelen, er en form for statistisk arbitrage.