Hvad er Chen -modellen?

I 1994 offentliggjorde Economist Lin Chen en matematisk model designet til at illustrere, hvordan renten udvikler sig.Chen-modellen er en kortfrekvensmodel, også kaldet en tre-faktormodel, til at bestemme, hvordan renten vil udvikle sig i fremtiden baseret på den korte sats.Analytikere bestemmer kort renten ved en matematisk ligning, der involverer de årlige renter for lånte penge og ekstremt korte tidsperioder.Chen-modellen var den første sådanne kortfrekvensmodel, der inkluderer stokastisk middelværdi og stokastisk volatilitet.

I finansverdenen hjælper Chen -modellen med at forudsige rentesatserne til at bestemme prisstrukturer for værdipapirer, obligationer og aktiehandel samt forventet afkast på investeringer.Det er en af mange finansieringsteorier og modeller, der bruges til at forudsige fremtidige økonomiske forhold.Chen -modellen søger at beregne den fremtidige udvikling af rentesatser baseret på markedsrisici.De risici, der bruges til at beregne forventede afkast og dermed fastlægning af priser, er markedsafkast, prognoser for fremtidige markedsafkast og markedsvolatilitetsprognoser.

Med Chen -modellen forsøgte Lin Chen at bruge matematiske finansieringsteorier og ligninger til at redegøre for adskillige mulige fremtidige resultater.Ved at ændre visse variabler har økonomer og finansielle fagfolk et bedre overblik over potentielle risikoscenarier.Som sådan muliggør værdipapirpriser, især de værdipapirer, der involverer bud på købsprisen eller afdækning futures, udsving på markedet med mindre risiko for tab.Risikotolerancen for en bestemt sikkerhed bestemmer, hvor sandsynligt investorer er at købe ind i denne sikkerhed.

Fastindkomstinvesteringer, også kendt som gældsværdi, er underlagt at miste penge på grund af ændringer i renter og prisadfærd.Gældsværdipapirer eller fastindkomstinvesteringer inkluderer obligationer udstedt af virksomheder, organisationer og regeringer.Disse investeringer er også en primær komponent i hedgeporteføljer.Investorer og investeringsstyringsfirmaer er meget afhængige af fast indkomstanalyse ved hjælp af matematiske modeller såsom Chen -modellen.Analytikere fremsætter henstillinger om at investere i eller videregive visse værdipapirer baseret på resultaterne af sådanne matematiske analyser.

Det primære grundlag for gældspapirer er at låne penge med forventning om et specifikt afkast på kort tid.For eksempel køber investorer obligationer fra virksomheder til nedsatte priser for at give virksomhederne lånte midler til forskellige operationer.Når obligationen modnes, forventer investorer at give et bestemt beløb baseret på renter og pålydende værdi af obligationen.Hvis renten afviger godt ud af forventede intervaller, er investorer muligvis ikke klar over det fulde afkast, de forventede.Chen -modellen forsøger at forudsige fremtidige renter for at hjælpe med at vurdere risikoen for et sådant scenarie.