Hvad er markedssegmenteringsteorien?

Markedssegmenteringsteorien er et moderne koncept, der siger, at der ikke er nogen direkte sammenhæng mellem de rentesatser, der hersker inden for kortsigtede og langsigtede markeder.I stedet er teorien, at disse to markeder er forskellige, og renten vil reagere på, hvad der sker på markedet, hvor mulighederne handles.I henhold til markedssegmenteringsteoriens væsentlige forhold kan værdipapirer, der handles på et kortvarigt marked, gennemgå en betydelig flux, mens satserne, der anvendes til langsigtede investeringer, kan forblive noget statiske.

Nogle gange omtalt som den segmenterede markedsteori, anses markedssegmenteringsteorien ofte for at være enige i og støtte det, der er kendt som den foretrukne habitatteori.Denne teori hedder, at investorer har meget specifikke forventninger, når det kommer til at investere i værdipapirer med forskellige længder af modenhed.Så længe investorer fokuserer deres handelsaktivitet på muligheder, der overholder deres præferencer, forbliver disse forventninger inden for grund, herunder graden af risiko, som investoren påtager sig.Hvis investoren vælger at købe og sælge værdipapirer, der bærer en modenhed uden for deres præferencer eller levesteder, vil dette påvirke den risiko for risiko, han eller hun antager, og kræver en forventning om øget tilbagevenden til at modregne denne risiko.

Tilhængere af markedssegmenteringsteorien bemærker, at evaluering af udbyttekurverne på kortsigtede og langsigtede markeder ofte afslører, at de renter, der gælder, synes at demonstrere lidt til intet forhold til hinanden.Her viser det sig, at udbyttekurven, der er forbundet med markedet, er baseret mere på den tilgængelige levering af muligheder og efterspørgslen efter dem og mindre på renter.På samme tid er investorer, der leder efter et hurtigt afkast, mere tilbøjelige til at fokusere deres opmærksomhed på muligheder med en kort løbetid, mens de, der leder efter investeringer til at holde over en længere periode, vil blive tiltrukket af det langsigtede marked.Da fokus er på, når afkastet vil blive realiseret, og ikke den interesse, der gælder for investeringer med meget forskellige modenheder, ser teorien ud til at fungere godt i en række situationer.

Mens der er fortalere for markedssegmenteringsteorien, er det ikke alle enige om graden af ægthed af teorien.Investorer, der rutinemæssigt udfører investeringstransaktioner, der involverer kortsigtede såvel som langsigtede løbetider, mener ikke nødvendigvis, at disse to markeder fungerer uafhængigt af hinanden, især når det kommer til renten.I stedet er forståelsen, at der i det mindste er potentialet på det kortsigtede marked til at påvirke satserne på det langsigtede marked, og omvendt, især med investorer, der er mere fokuseret på satser og mindre på varighed.