Hvad er svag formffektivitet?

Svag formffektivitet er et af de koncepter, der er en del af det, der er kendt som effektiv markedsteori.Som en pristeori, der bruges i investeringssituationer, vedrører dette koncept, hvordan et marked evaluerer eller vurderer oplysninger, der er forbundet med en given sikkerhed, og relaterer denne information tilbage til enhedsprisen for sikkerheden.I modsætning til andre ideer, der er en del af den effektive markedsteori, angiver svag formffektivitet, at virkningen af information, såsom teknisk analyse, kun spiller lidt til ingen del i bestemmelsen af prisen på sikkerheden, og at faktorer som tidligere resultater på markedet er merevigtig.

Idéen om svag formffektivitet kan kontrasteres med den tilgang, der findes i et andet begreb om effektiv markedsteori kendt som semi-stærk formffektivitet.Denne idé hævder, at al offentlig information har en vis betydning for beregningen af den aktuelle pris for en given sikkerhed.Offentlig information kan omfatte faktorer som den tidligere præstation af sikkerheden, men også omfatte faktorer som økonomiske skift inden for en branche, ændre politisk klima eller forventning om en eller anden form for negativ indvirkning af en naturkatastrofe på virksomhedens økonomiske sikkerhed inden forden branche.Med svag formffektivitet anses ikke for alle former for offentlig information at have indflydelse på aktiekurserne.

Både svag formffektivitet og semi-stærk formffektivitet giver mulighed for mulighed for information, der ikke generelt er kendt for at have indflydelse på aktiekurserne.For eksempel, hvis en investor får at vide, at en større direktør i et bestemt selskab er ved at fratræde og acceptere en stilling med en konkurrent, kan han eller hun vælge at investere i aktier udstedt af konkurrenten, før den faktiske fratræden annonceres.Dette positionerer investoren til at sikre disse aktier, før meddelelsen har en chance for at udøve nogen grad af indflydelse på aktien af aktien.Mens brugen af denne type information måske eller måske ikke er ulovlig, afhængigt af de nuværende føderale regler, er investoren stadig risikoen for at tjene lidt til intet på venturen, især hvis meddelelsen ikke gør noget for at øge værdien af de købte aktier.

Der er ingen konsensus blandt investorer eller analytikere om nøjagtigheden af effektiv markedshypotese generelt eller af svag formffektivitet generelt.Nogle mener, at konceptet har fortjeneste og er værd at overveje i visse investeringssituationer.Andre finder, at fremgangsmåden er noget nyttig, men ikke så bredt anvendelig, som andre udtaler.Som med de fleste tilgange til at investere, er det muligt at nævne eksempler, hvor svag formffektivitet syntes at gælde, såvel som situationer, hvor teorien ikke så ud til at have en relevans for ændringer i en sikkerhedspris.