Hvad er vægtet gennemsnitlig modenhed?

Vægtet gennemsnitlig modenhed er et udtryk, der oftest anvendes til værdipapirer, som er en type afledte investeringer, der består af mange individuelle prioritetslån.En beregning baseret på den samlede værdi af alle pantelån i sikkerheden og tiden til modenhed eller tid indtil den endelige udbetaling for hvert prioritetslån giver den vægtede gennemsnitlige løbetid.Jo højere tallet er resultatet af den vægtede gennemsnitlige modenhedsberegning, jo længere er de aktiver, der underlig den afledte sikkerhed, indtil den endelige udbetaling.

Beregningen af en vægtet gennemsnitlig løbetid for en investering begynder med den samlede værdi af alle de aktiver, der omfatter detsikkerhed.Værdien af hvert aktiv divideres derefter med den samlede værdi af alle aktiver;Dette resultat ganges med de tilbagevendende årlige modenhed for det individuelle aktiv.Dette trin gentages derefter for hvert enkelt aktiv i porteføljen.Tilføjelse af resultaterne for hvert aktiv giver den gennemsnitlige vægtede modenhed af sikkerheden.

I matematiske beregninger henviser udtrykket vægt til den relative betydning af et tal for andre.Opdeling af værdien af et individuelt aktiv i en portefølje med den samlede værdi af alle aktiver i en portefølje giver vægten af det individuelle aktiv i forhold til den samlede portefølje.Et vejet gennemsnit går et skridt videre ved at beregne den samlede relative betydning af alle aktiver i en portefølje.

For dem, der vurderer en sikkerhed, giver den vægtede gennemsnitDen kumulative kvalitet af aktiverne.Figuren giver en engangskonto for, hvor længe aktivet fortsat vil generere indkomst, hvis de underliggende aktiver forbliver sunde.Gennemgang af den vejede gennemsnitlige løbetid over tid kan give et endnu klarere billede af sikkerhedens langsigtede tid til at udbetale, igen, hvis man antager sundheden for de aktiver, der underlig det.

Udtrykket vægtet gennemsnitlig løbetid anvendes også til en beregning, der bruges tilEvaluer obligationer.Denne beregning kaldes Macaulay -varigheden og blev opkaldt efter økonom Frederick Macaulay og er designet til at hjælpe med at redegøre for risikoen for at ændre renten for værdien af en obligation.Macaulay bestemte, at uvægtede gennemsnit ikke var nyttige til at forsøge at forudsige sådanne risici.Hans obligationsvarighed rabatter obligationens pengestrøm med dens udbytte til modenhed, multiplicerer den på tidspunktet for at pengestrømme og dele det til obligationens pris.