Hvad er arbejdskapitalanalyse?

Arbejdskapitalanalyse er en måde at evaluere en virksomheds kreditværdighed på.Ved at evaluere ændringer i et firmas aktuelle aktiver eller forpligtelser kan en analytiker bestemme ændringer i virksomhedens driftskapital.Dette tal hjælper långivere med at bestemme, hvor meget finansiering der kræves for at se en virksomhed gennem sin normale driftscyklus.

Bestemmelse af mængden af en virksomheds driftskapital er typisk en proces med at trække dens nuværende forpligtelser fra dens aktiver.Arbejdskapital er mængden af aktiver, en virksomhed har til rådighed for at se den gennem den tid, hvorefter et produkt erhverves og sælges, men inden virksomheden er samlet på salget.Jo mere driftskapital en virksomhed har, jo mindre er det nødvendigt at låne til rutinemæssige drift og den bedre kreditrisiko, den udgør.

Et vigtigt skridt i driftskapitalanalyse er at gennemgå ændringer i en virksomheds nettoværdi.En simpel definition af nettoværdi er samlede forpligtelser, der trækkes fra samlede aktiver.Hvis tal på nettoværdien stiger, skal en virksomhed have mere driftskapital.En lavere nettoværdi betyder mindre driftskapital.

Da driftskapitalanalyse er baseret på en virksomheds aktiver og forpligtelser, i modsætning til samlede aktiver og forpligtelser, overvejes langsigtet gæld ikke.Det betyder, at en stigning i langsigtet gæld kan give en stigning i driftskapital.Et af formålet med driftskapitalanalyse er at afdække netop sådanne omstændigheder, så virksomhedsejere eller långivere ved, hvornår en tilsyneladende driftskapitalforøgelse faktisk også kan repræsentere en stigning i forpligtelser, der skal betales fra fremtidig indtjening.

Arbejdskapital kan også ogsåForøg som et resultat af, at de ikke-aktuelle aktiver blev afskrives over tid.Dette er et normalt resultat af forretningsdrift, da planter og udstyr mister værdi, jo ældre de er.Den resulterende stigning i driftskapital er faktisk ikke mere kontanter til rådighed for virksomheden.Denne information er endnu en gang vigtig for långivere, da stigningen i driftskapital muligvis ikke indikerer en øget evne til at tilbagebetale lån.

Analyse af arbejdskapitalbehov er også et spørgsmål om at forstå en virksomheds normale konjunkturcyklus.Sæsonbestemte virksomheder som ferieforhandlere tilbringer stærkt i sensommeren og det tidlige efterår, men indsamler ofte ikke på salget, der er resultatet af de penge, der blev brugt indtil sent efterår og vinter.Arbejdskapitalanalyse hjælper en virksomhed og dens långiver med at forstå, hvor godt virksomheden kan bygge bro over dette hul, hvor meget virksomheden kan betale fra sine egne ressourcer, hvor meget det skal låne og hvor værdig virksomheden er at tilbagebetale.