Was sind die verschiedenen Arten von Hebelfinanzierung?

Leveraged Finance bezieht sich auf die Fremdfinanzierung, normalerweise ein Geschäft, das über die Norm hinausgeht.Unternehmen haben zwei Möglichkeiten zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit: Schulden und Eigenkapital.Die Eigenkapitalfinanzierung wird für ein kleines Unternehmen durch den Eigentümer erreicht, das seine persönlichen Mittel verwendet, damit das Unternehmen funktionieren kann.Ein größeres Unternehmen wird Aktien ausstellen.

Ein Unternehmen jeder Größe kann zusätzliche Mittel für den Betrieb oder die Erweiterung benötigen.Banken verleihen Unternehmen, in der Regel in Form einer revolvierenden Kreditlinie.Das bedeutet, dass das Unternehmen Geld von der Bank zieht, wenn es es benötigt, und es dann zurückzahlen, wenn der Umsatz Gewinne erzielt.Zum Beispiel sehen Einzelhandelsketten die meisten ihrer Gewinne in der Nähe von Weihnachten und dürften im Herbst eine Kreditlinie verwenden, um das zunehmende Inventar für die kommende Saison zu finanzieren.Langzeitverschuldung von Unternehmen wird durch die Erteilung von Anleihen finanziert.Ein gut verstandener Ansatz heißt Mezzanine-Schulden.Das Unternehmen stellt Anleihen mit den beigefügten Haftbefehlen aus.Ein Haftbefehl bietet dem Kreditgeber einen „Aktienkicker“, der die Option zum Kauf einer bestimmten Menge an Aktien zu einem bestimmten Preis für eine bestimmte Zeit kaufen kann.Die Finanzierung von Aktienkicker legt Berufung ein, weil der Kreditgeber einen niedrigeren Zinssatz akzeptiert und es dem Unternehmen erleichtert, erfolgreich zu sein, aber die Möglichkeit für eine oben genannte Marktrendite erhält, indem es die Option zum Kauf von Aktien ausübt.Eine Option wird normalerweise nur ausgeübt, wenn der Preis der Aktie den in der Option angegebenen Preis überschreitet.Jede Form von Sicherheiten kann verwendet werden, einschließlich Maschinen, Ausrüstung, Immobilien und Gold.Der Grund für die Verwendung eines CDO und nicht für reine Schulden besteht darin, den Zinssatz zu senken, den das Unternehmen zahlt, indem das Risiko des Kreditgebers verringert wird.Zu Beginn des 21. Jahrhunderts verwendeten viele große Banken Immobilien zur Schaffung von CDOs, die als Mortgage Backed Securities (MBSS) bezeichnet wurden.US -Dollar (USD).Die MBSS wurden in Gruppen oder Tranchen unterteilt, die auf wahrgenommenen Risiken und erwarteten Renditen beruhten.Einzelne Tranchen wurden von Kreditratingagenturen bewertet und dann an den Käufer verkauft, der die Merkmale des MBS in dieser Tranch wollte.Wie nachfolgende Ereignisse zeigten, kann die Hebelfinanzierung ziemlich riskant sein, und selbst weltgrößte Banken können durch ihre Verwendung zerstört werden.