Was ist eine Vorwärtsabdeckung?

Eine Vorwärtsabdeckung ist die Art der Verpflichtung, die es Käufern und Verkäufern ermöglicht, eine Vereinbarung zum Kauf von Vermögenswerten oder Waren zu einem festen Preis an einem zukünftigen Datum einzulegen, mit Einzelheiten sowohl über den Preis als auch die Menge, die gekauft wird.Im Rahmen des Deals muss der Verkäufer die gewünschte Menge produzieren, auch wenn er oder sie diesen Betrag kurz ist, wenn das Kaufdatum eintrifft.Mit anderen Worten, der Verkäufer muss möglicherweise Additionseinheiten sichern, um die Bedingungen der Vorwärts -Option zu erfüllen, wobei die zusätzlichen Waren eine Deckung darstellen.

Eine der einfachsten Möglichkeiten zu verstehen, wie eine Vorwärtsabdeckungsfunktionen einen Investor in Betracht ziehen, der eine Futures -Option für den Kauf von 25.000 Scheffel Sojabohnen einsetzt, wobei das Kauf- und Liefertermin in Zukunft drei Monate stattfinden wird.Der Verkäufer stimmt den Bedingungen zu und führt im Wesentlichen einen Bund, um alle 25.000 Scheffel zum vereinbarten Datum zu liefern, vorbehaltlich der Zahlung des Käufers.Wenn der Verkäufer feststellt, dass er oder sie nur 20.000 Scheffel hat, um die Verkaufsbedingungen zu ehren, müssen weitere 5.000 Scheffel für die sofortige Lieferung erwerben, um die Transaktion zu begleichen.Diese 5.000 Scheffel würden als Vorwärtsabdeckung bezeichnet.

Das Konzept der Vorwärtsabdeckung hat auch einige Auswirkungen auf den Käufer.So wie sich der Verkäufer für die Bereitstellung der vereinbarten Menge am angegebenen Datum verpflichtet hat, setzt sich der Käufer dafür ein, die Zahlung an diesem Datum vollständig zu liefern.Dies bedeutet, dass der Käufer auch dann, wenn er nicht über das Geld zur Ehre des Geschäfts verfügt, das Vermögen liquidieren oder Mittel ausleihen muss, um die Transaktion abzuschließen, wobei die geliehenen Mittel eine Deckung darstellen.

In den besten Situationen ist keine Vorwärtsabdeckung erforderlich.Der Verkäufer hat genügend Waren zur Verfügung, um die Transaktion abzuschließen, ohne dass sie an anderer Stelle zusätzliche Beträge sichern müssen.In gleicher Weise hat der Käufer die finanziellen Ressourcen zur Verfügung, um die Bestellung zu bezahlen, ohne dass zusätzliche Mittel von einer externen Quelle erhalten werden müssen.Wenn der Käufer die Futures -Arrangement verwenden kann, um die Waren zu einem Preis zu kaufen, der am Datum der Lieferung unter dem aktuellen Marktwert liegt, kann er die Waren sofort verkaufen und einen Gewinn aus dem Geschäft erzielen.Gleichzeitig muss der Verkäufer nicht besorgt sein, Käufer zu finden, und sich vermutlich einen Preis für das Futures -Deal sicherte, der ausreichte, um alle Ausgaben zu decken und Gewinne zu erzielen.

Mit einer Vorwärtsabdeckung sind Risiken verbunden.Verkäufer verlieren möglicherweise Geld für den Deal, wenn es notwendig ist, zusätzliche Einheiten zu Preisen zu kaufen, die viel höher sind als der vereinbarte Preis für den Futures-Verkauf.Käufer verlieren möglicherweise auch Geld, wenn die Waren derzeit auf dem Markt zu einem Preis im Rahmen des vereinbarten Kaufpreises verkauft werden.Aus diesem Grund sollten sich sowohl der Käufer als auch der Verkäufer die Zeit nehmen, die Preisebewegung auf dem Markt zwischen dem Datum des Abschlusses und dem Abwicklungsdatum für die Futures -Arrangement zu projizieren, so.