Was ist ein Club -Deal im Finanzwesen?

Club -Deals sind Investitionsstrategien, bei denen eine Gruppe von Private -Equity -Unternehmen zusammenarbeitet, um das Interesse an einem Unternehmen zu kontrollieren.Anstatt mitzuarbeiten, um diese Kontrolle zu erwerben, entscheiden sich die Unternehmen dafür, die Vermögenswerte zu verbinden und zu bündeln, mit denen das Eigenkapitalaufkauf arrangiert wird.Die Vereinbarung eines Club -Deals bietet mehrere Vorteile, einschließlich der Fähigkeit, größere Projekte zu übernehmen, und die Reduzierung des Risikos, das von jeder Partnerfirma angenommen wird.Kritiker dieser Art von Akquisitionsvertrag haben manchmal Bedenken, die die Auswirkung des Abkommens auf die Rückgabempfänger und das Potenzial für Interessenkonflikte beinhalten.

In Bezug auf die Leistungen für die Käufer ermöglicht ein Club -Deal, dass die an der beschränkten Partnerschaft beteiligen Unternehmen Akquisitionsprojekte übernehmen würden, die schwierig wären, wenn auch nicht für die Unternehmen unmöglich, individuell zu verwalten.Dies bedeutet, dass ein Kollektiv oder ein Syndikat von Private -Equity -Unternehmen jeweils bestimmte Ressourcen zu einem gemeinsamen Topf leisten kann, der dann zur Kontrolle von größeren und profitableren Unternehmen verwendet wird.Der Versuch der gleichen Art von Leveraged Buyout einzeln würde entweder außerhalb der Wenigung der einzelnen Firma liegen oder die Ressourcen so stark belasten, dass die Fähigkeit, andere Angebote zu beteiligen, ernsthaft behindert werden würde.

Ein weiterer wichtiger Vorteil des Club -Deals besteht darin, dass die beteiligten Unternehmen das Risiko teilen können, anstatt ein Unternehmen, das das gesamte Risiko eingeht.In der Regel ist der Grad oder das Risiko, das jedem Partner zugewiesen wurde, im Verhältnis zu den Ressourcen, die zum Erwerb des kontrollierenden Interesses beigetragen haben.Dies kann zwar die aus dem Unternehmen erzielte Rückkehr einschränken, aber dies bedeutet auch, dass das Geschäftsabkommen nicht wie geplant abfällt, die Verluste für jeden Partner auf ein Minimum gehalten werden.

Obwohl viele den Club als eine tragfähige Art der Geschäftsabwicklung betrachten, gibt es einige Bedenken in der Geschäftswelt hinsichtlich der Auswirkungen dieser Art der Akquisition sowohl auf das gezielte Unternehmen als auch auf den allgemeinen Markt.Ein Hauptanliegen ist, wie sich die Akquisition auf die Rückgabempfänger auswirkt.Abhängig davon, wie das kontrollierende Interesse behandelt wird und welche ultimativen Pläne der Partner, die diese Kontrolle gewinnen, können die Renditen an die Aktionäre nachteilig beeinflusst werden.

Wenn der Club -Deal -Plan das Geschäft mit dem Verkauf des gesamten Betriebs oder sogar in kleinere Unternehmen, die letztendlich verkauft werdenAuf dem Markt wird vermindert.Gleichzeitig, wenn das Ziel darin besteht, das Interesse zu erwerben und dieses Geschäft mit anderen Unternehmen, die auf demselben allgemeinen Markt tätig sind, zu heiraten, gibt es möglicherweise einige Bedenken hinsichtlich der Marktzerstörung, die letztendlich die Wettbewerber einfrieren und die Auswahl der Verbraucher einschränken.