Was ist im Finanzwesen ein Poolfaktor?

Der Poolfaktor ist der Anteil des Gleichgewichts einer bestimmten Sicherheitstyp, die noch nicht an den Anleger zurückgegeben werden muss.Die Abbildung wird nur für bestimmte Arten von Wertpapieren auf Vermögenswerten und Hypotheken verwendet.Der Poolfaktor kann als Indikator dafür dienen, wie viel Sicherheiten in diesen Wertpapieren verbleiben.

Eine Vermögenssicherheit ist eine, bei der der Inhaber Einnahmen aus den Vermögenswerten erhält, aus denen die Sicherheit besteht.Dies ist normalerweise eine Sammlung mehrerer kleiner Vermögenswerte, die ein Investor normalerweise nicht einzeln übernehmen möchte.Im Gegenzug sind die meisten dieser Wertpapiere zusammengefasst, was bedeutet, dass sie unter mehreren Anlegern aufgeteilt sind.

Die am bekannteste Sicherheitstyp ist die hypothekenbesicherte Sicherheit.In diesem Fall kaufen die Anleger die Rechte, die Erträge aus Zahlungen durch Hypothekeninhaber zu erhalten.Die Banken sammeln auf diese Weise mehrere Hypotheken und verkaufen die Rechte, die Zahlungen zu erhalten.Normalerweise zahlen Anleger weniger für die Sicherheit als das Gesamteinkommen, das sie letztendlich verdienen sollten.Natürlich gehen sie auch das Risiko ein, dass einige Hypothekeninhaber ihre Rückzahlungen nicht ausführen.

Der Poolfaktor gibt einfach an, wie viel der ursprünglichen Kredite, die von der Sicherheit abgedeckt werden, noch zurückgezahlt werden muss.Der Faktor wird als Anteil von 1 in ähnlicher Weise wie eine Baseball -Trefferquote angezeigt.Das bedeutet beispielsweise, dass der Poolfaktor beispielsweise die Hälfte des Gesamtbetrags noch nicht zurückgezahlt hat.Wenn Sie den Poolfaktor mit dem ursprünglichen Saldo des Pools multiplizieren, wird zeigen, wie viel noch zu zahlen ist.

In den USA wird jeden Monat ein Poolfaktor für hypothekenbesicherte Wertpapiere von Ginnie Mae, Fannie Mae und Freddie Mac veröffentlicht.Dies sind von der Regierung unterstützte Unternehmen, die die Mehrheit der hypothekenbesicherten Wertpapiere ausstellen.Die Regierungsunterstützung bietet ein gewisses Maß an Garantie dafür, dass die Anleger bezahlt werden.

Es gibt mehrere Verwendungszwecke des Poolfaktors.Man kann potenziellen Anlegern wissen, wie viel Wert in einem bestimmten Anteil des Pools übrig bleibt.Dies kann ihnen helfen, einen fairen Preis zu bewerten, wenn sie einen anderen Anleger teilnehmen möchten.

Eine weitere Verwendung des Poolfaktors besteht darin, die Sicherheiten der Kredite zu berücksichtigen, nämlich die von den Hypotheken abgedeckten Eigenschaften.Wenn der Faktor in einem bestimmten Stadium niedriger ist als normalerweise erwartet, kann dies darauf hinweisen, dass die Hypotheken schneller zurückgezahlt werden.Dies erhöht wiederum die Wahrscheinlichkeit, dass einige Hypotheken vollständig zurückgezahlt wurden.Dies würde die Anzahl der vom Pool abgedeckten Immobilien verringern und somit das angemessene Risiko erhöht, wenn ein Hypothekeninhaber ihre Zahlungen ausfällt.