Was ist im Finanzwesen eine echte Option?

Real Option Analysis (ROA) ist ein Entscheidungsrahmen, der den Wert einer zukünftigen Geschäftsentscheidung berechnet.ROA leiht sich von der Theorie der Finanzoptionen.Eine finanzielle Option gibt dem Käufer eines finanziellen Vermögenswerts das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung, eine Aktie oder eine Anleihe zu kaufen, beispielsweise zu einem vorgegebenen Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt.Analogie ist eine echte Option ein Entscheidungswerkzeug für Führungskräfte, das den Wert einer Geschäftsentscheidung berechnet, die ein Manager über eine Option oder eine Rechtsverpflichtung verfügtDies kann zur Verwaltung und Reduzierung von Unsicherheiten oder Risiken bei Geschäftsentscheidungen verwendet werden.Durch die Berücksichtigung der Optionen A und B werden beispielsweise die Realoptionsanalyse verschiedene Szenarien aus jeder Option abzweigen.Der Entscheidungsträger kann auch als Szenarioanalyse bezeichnet und kann besser fundierte Entscheidungen auf der Grundlage des geschätzten Werts jedes Szenarios oder des Punktes auf dem Baum treffen.Um Unternehmensfinanzierung zu finanzieren, wo es bei Entscheidungen zur Kapitalzuweisung verwendet wird, z.Dieses Evaluierungsinstrument wird in allen Bereichen der Geschäftsentscheidung angewendet, um Management- und strategische Optionen zu bewerten.In der Regierung der Vereinigten Staaten nutzt das National Renewable Energy Laboratory echte Optionen, um das finanzielle, technologische und Marktrisiko unterschiedlicher Technologien für erneuerbare Energien zu bewerten.Die Option, in verschiedene Regionen des Landes in Wind- oder Solarenergie zu investierenZukünftige, reale Optionsanalyse liefert Informationen zum optimalen Zeitpunkt, um eine Geschäftsentscheidung zu treffen.Bei der Bewertung der langfristigen Lebensfähigkeit eines Geschäftsabteilungsabteils Geldverlust kann ein Manager die Möglichkeit haben, das Geschäft zu verkaufen, Vermögenswerte zu veräußern, eine unrentable Produktlinie zu schließen oder die Belegschaft zu verkleinern.Ein Manager sollte in der Lage sein zu bewerten, wie sich jede dieser Optionen in drei Monaten, einem Jahr oder zwei Jahren auf die Rentabilität der Abteilung auswirkt.

Real Option Analyse kann einen echten Wert in den Geschäftsszenarien bieten, wenn Daten sparsam sind oder die Ergebnisse sehr ungewiss sind.Eine Stärke der realen Optionsanalyse sind die robusten analytischen Instrumente, die sie von den Finanzmärkten ausleihen, die die für die Entscheidungsfindung verfügbaren Informationen erheblich verbessern können.Die Monte -Carlo -Analyse wird beispielsweise häufig verwendet, um Entscheidungen zu treffen, wenn ein höheres Risiko für unerwartete Preisspitzen aufgrund exogener Schocks besteht.

Ein Ölembargo auf den Energiemärkten ist ein Beispiel für ein unerwartetes geopolitisches Ereignis, das die Energiepreise erhöhen könnte.Nach der Analogie für Unternehmen kann eine Ölraffinerie, die in einer Hurrikanregion mit hohem Risiko tätig ist, eine echte Optionsanalyse anwenden, um operative Entscheidungen auf der Grundlage der üblichen Geschäftsszenarien oder dem Risiko, vollständig geschlossen zu werden, zu treffen.In diesem Szenario wird die reale Optionsanalyse weiter geschätzt, um die Wahrscheinlichkeit eines unkontrollierten Ereignisses Mdash zu bewerten.Das sehr unvorhersehbare Muster der Mutter Natur.