Was ist im Finanzwesen effektive Dauer?

Wirksame Dauer ist eine Art von Messung, mit der die Rendite für eine Investitionsbetrag geschätzt wird, wodurch die möglichen Änderungen des Zinssatzes für die Investition gilt.Auch als empirische Dauer bezeichnet, wird die grundlegende Dauerformel häufig mit Anleihen und ähnlichen Anlagen verwendet, bei denen ein schwimmender oder variabler Zinssatz gilt.Während es andere Berechnungsmittel gibt, die die Rendite für eine Investition, die keinen festen Zinssatz hat, wird die effektive Dauer als zuverlässigsten angesehen.

Die Berechnung der effektiven Dauer ist besonders wichtig, wenn die Investition wahrscheinlich einen Teil der Rendite während der gesamten Lebensdauer der Anleihe ausgibt.Durch die Definition der in Betracht gezogenen Dauer in Bezug auf die Zeit von der letzten Auszahlung bis zu dem Datum, an dem die nächste Zahlung ausgegeben wird, ist es möglich, zu projizieren, was mit dem vorherrschenden Zinssatz in der Zwischenzeit passieren wird.Die genaue Berechnung dieser Zahl hilft dem Anleger, eine gute Vorstellung davon zu haben, welche Art von Rendite für den Zeitraum zu erwarten ist und wie sich diese Rendite auf den Cashflow auswirkt.Dies liegt daran, dass die meisten Investitionen, die eine Rendite bieten, die auf den Zinssätzen basiert, entweder zum Zeitpunkt der Reife oder alle paar Jahre während der Lebensdauer der Sicherheit.Wenn Sie versuchen, die insgesamt wirksame Dauer einer Investition vom Kauf- bis zu dem Tag zu ermitteln, an dem die Fälligkeit erreicht wird, ist es manchmal hilfreich, jeden Zeitraum zu berücksichtigen, in dem eine Zahlung berechnet und ausgegeben wird.Wenn keine Rendite erwartet wird, bis die Investition die Reife erreicht, wird die gesamte Lebensdauer der Sicherheit als Teil der Berechnung angesehen.

Wie bei jedem Tool, mit dem die Rendite einer Investition projiziert wird, ist die effektive Dauer nur so gut wie die für die Berechnungen verwendeten Informationen.Aus diesem Grund sollte sorgfältig aufmerksam gemacht werden, um die Daten zu erstellen, die im Berechnungsprozess verwendet werden.Jede Ungenauigkeit kann dazu führen, dass die Projektion erheblich ausgeschaltet ist.Wenn sich die Prognosen bezüglich Verschiebungen des Zinssatzes über den Zeitraum als ungenau erweisen, werden die Ergebnisse der wirksamen Dauer nicht bestehen.Aus diesem Grund sollten die Anleger über unerwartete Veränderungen zu den Zinssätzen informiert sein und bereit sein, die effektive Dauer neu zu berechnen, wenn und wie diese Verschiebungen sichtbar werden.