Was sind kommerzielle hypothekenbesicherte Wertpapiere?

Werbespezifische Wertpapiere sind eine Art von Investition, bei denen das Einkommen aus Hypothekenzahlungen stammt.Die Hypotheken sind für gewerbliche Immobilien wie Bürogebäude und Fabriken und nicht für Wohnimmobilien gedacht.Dies senkt theoretisch das Risiko für Anleger, da gewerbliche Hypothekenkredite weniger wahrscheinlich sind als die Kreditnehmer von Wohngebieten, um Kredite frühzeitig zurückzuzahlen.

Eine hypothekenbesicherte Sicherheit betrifft Hypothekengeber wie Banken, die die Rechte, Rückzahlungen für mehrere Kredite zu erhalten, verkauft.Diese Kredite werden dann zusammen verpackt, sodass jeder Investor einen Anteil an einem Gesamtpaket hat, das mehrere Hypotheken abdeckt.Ziel ist es, das Risiko für Anleger einzelner Kreditnehmer zu verringern, die sich gegen die Hypothek streichen.Die Verpackungstechnik bedeutet, dass ein bestimmter Ausfall nur einen kleinen Einfluss auf das Gesamteinkommen der Rückzahlung hat, und dieser kleine Effekt wird wiederum an viele Anleger ausgetauscht.Es gibt jedoch einige Nachteile;Die Verpackung bedeutet, dass es schwieriger sein kann, das Gesamtrisiko der Kredite als Ganzes genau zu beurteilen.

Einer der wichtigsten Unterschiede zwischen gewerblichen Hypotheken-Wertpapieren und hypothekenbesicherten Wertpapieren mit Hypotheken betrifft die Ausgabe der Vorauszahlung.Wenn ein Hypothekenkreditnehmer den ausstehenden Kontostand vorzeitig zurückzahlt, ist das Gesamteinkommen des Kreditgebers geringer.Dies liegt daran, dass der Kreditgeber trotz frühzeitiger Rücknahmestrafen immer noch zukünftigen Zinszahlungen verliert, was den Kreditbetrag selbst häufig überschreiten kann.Mit einer hypothekenbesicherten Sicherheit wird dieser Verlust von den Anlegern getragen, die weniger Einkommen als erwartet erzielen.

In den Vereinigten Staaten sind im Allgemeinen in der Regel eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass gewerbliche Hypotheken für Vorauszahlungen starke Strafen haben, was die Wahrscheinlichkeit, dass die Kreditnehmer diese Option weniger wahrnehmen.In einigen Fällen kann der Kreditnehmer sogar daran gehindert werden, das Darlehen unter allen Umständen frühzeitig zurückzuzahlen, oder kann für eine bestimmte Anzahl von Jahren eingesperrt werden, bevor sie berechtigt sind, frühzeitig zurückzuzahlen.Diese Beschränkungen senken somit das Risiko von Verlusten im Zusammenhang mit Vorauszahlungen durch Anleger in gewerblichen Hypotheken-besicherten Wertpapieren.

In einigen Fällen können gewerbliche Hypotheken-Wertpapiere von den zugrunde liegenden Hypotheken profitieren, die eine Defesanzklausel haben.Dies bedeutet, dass der Kreditnehmer nicht einfach Bargeld zahlen kann, um das Darlehen früher zu bezahlen.Stattdessen muss der Kreditnehmer den Kreditgeber mit einem Sicherheitsprodukt für den gleichwertigen Wert liefern, normalerweise in Form von Finanzabrechnungen oder Schuldverschreibungen.Die Anleger werden dann ein Interesse an diesen Wertpapieren erhalten, was ein sehr zuverlässiges und stetiges Einkommen erzielt.In einigen Fällen ist die Verantwortung für den Kreditnehmer nicht obligatorisch, sondern eine Alternative zur Auszahlung des Darlehens zu Beginn in bar.