Was sind die besten Strategien für eine optimale Kapitalstruktur?

Die optimale Kapitalstruktur ist der ideale Restbetrag zwischen der Höhe der Schulden und dem Eigenkapital, das ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit ausstellt.Das Ziel einer guten Kapitalstrukturstrategie ist es, die Höhe der Schulden so niedrig wie möglich zu halten und gleichzeitig den Vermögen der Aktionäre um den maximalen Betrag zu erhöhen.Wenn ein Unternehmen eine Strategie formuliert und ausführt, sollte es seine Risiken, den erwarteten Umsatz, den Managementstil und die möglichen Umsatzschwankungen und Steuersatze berücksichtigen.

Um das Wachstum zu finanzieren, benötigen Unternehmen einen Zustrom von Bargeld.Da Kapitalprojekte normalerweise eine große Vorabinvestition erfordern, müssen Unternehmen Mittel durch eine optimale Kapitalstruktur beschaffen, die Schulden, Eigenkapital oder beides umfasst.Die Schulden werden in der Regel in Form von Anleihen ausgegeben, während Eigenkapital in Form von bevorzugter und Stammaktien ausgestellt wird.Der Hauptnachteil der Ausgabe großer Schulden besteht darin, dass es das Kreditrating des Unternehmens herabstuft und sie scheinbar ein höheres Investitionsrisiko darstellt.Die Schulden haben in der Regel Fixkosten, was bedeutet, dass die Kosten nicht mit Marktbedingungen, Umsatz oder Erfolg oder Misserfolg des Kapitalprojekts schwanken.Der Wert der ausgestellten Anleihen muss zu einem bestimmten Zeitpunkt an die Anleger zurückgezahlt werden, was es zu einer weniger als optimalen Kapitalstrukturstrategie macht.Eine gewisse Ausgabe von Schulden ist akzeptabel, aber wenn das Unternehmen seine Fixkosten jemals zurückzahlen kann, kann es in Insolvenz gezwungen werden.

Eigenkapital in Form von Vorzugszusammenhängung und Stammaktien ist ein wichtiger Bestandteil einer optimalen Strategie für Kapitalstruktur.Im Gegensatz zu Schulden sind die mit der Ausgabe von Eigenkapital verbundenen Kosten variabel, da sie direkt auf die Marktvolatilität reagieren.Equity hilft einem Unternehmen, den Restbetrag zwischen den in einem Kapitalprojekt verbundenen Risiken und der Rendite zu nutzen, die Eigentümer und Manager erwarten.Wenn das Eigenkapital ausgestellt wird, erhält das Unternehmen einen Wert für die Aktien, die auf einem anfänglichen öffentlichen Angebot basieren, und gibt den Anlegern einen Teil des Eigentums am Unternehmen.

Sollte das Kapitalprojekt seine erwartete Rendite nicht entsprechen, muss das Unternehmen nur auszahlenDer Marktwert der Aktie, wenn der Anleger seine Aktien verkauft.Dieser Marktwert kann höher oder niedriger sein als der Wert, der für das anfängliche öffentliche Angebot erhalten wird.Dividenden oder Gewinne können an die Aktionäre gezahlt werden oder von dem Unternehmen aufbewahrt werden, um weitere zusätzliche Projekte zu erhalten.

Eine optimale Kapitalstruktur umfasst normalerweise sowohl Schulden, Stammaktien als auch Vorzugsaktien.Die Strategie variiert je nach den erforderlichen Rückgaberaten und dem Gesamtziel des Unternehmens.Jede Kapitalstrukturstrategie muss die Rendite maximieren und gleichzeitig das Risiko minimieren.Es sollte auch versuchen, die Kapitalkosten auf dem niedrigstmöglichen Wert zu halten.