Was sind die Unterschiede zwischen dem Netto -Barwert und der internen Rendite?

Netto -Barwert und interne Rendite sind Maßnahmen zur Bewertung eines potenziellen Investitions- oder Kapitalprojekts.Beide Maßnahmen umfassen die Verwendung eines Stroms von erwarteten Cash -Zuflüssen und -abflüssen, um festzustellen, ob eine Investition akzeptabel ist.Netto Barwert (NPV) gibt an, wie das Einkommenspotential eines Projekts zu Beginn wert ist, während die interne Rendite (IRR) einen Wachstumsprozentsatz ergibt.Mit den gleichen Daten zeigt der IRR, wie profitabel ein Projekt sein wird, wenn der NPV Null ist.Die interne Rendite wird ebenfalls als Abzinsungssatz bezeichnet.Beim Vergleich potenzieller Projekte wird häufig angenommen, dass eine höhere interne Rendite auf die bessere Wahl hinweist.

Eine andere Möglichkeit, die interne Rendite zu bewerten, besteht darin, sie als minimale Rendite zu interpretieren, die akzeptabel ist.Da die Berechnung davon ausgeht, dass der Netto -Barwert Null ist, ist der IRR die geringste Rendite, die ein Anleger erwarten könnte.Dies basiert auf dem Prinzip, dass die zukünftigen Investitionen zukünftige Erträge abzüglich der Projekte der erste Bargeldabfluss keinen heutigen Wert haben würden.Die große Schwäche der Berechnungen besteht darin, dass die Investition keinen Bargewinn oder Verlust generieren wird.Der IRR wird auch unter der Annahme berechnet, dass zukünftige Einkünfte bei bestimmten Meilensteinen und Geldwerten während der gesamten Projektlebenszeit auftreten werden.Wenn sich einer dieser Faktoren ändert, kann er den tatsächlichen Abzinsungssatz verändern.

Die NPV -Berechnung wird verwendet, um alle zukünftigen Einkommenszahlungen auf der Grundlage eines vorgegebenen Rücksenders zu reduzieren.Wenn ein Anleger beispielsweise eine Mindestrendite von 5%benötigt, würde jede der zukünftigen Einkommenszahlungen mit diesem Prozentsatz reduziert, um den heutigen Wert zu erreichen.Alle ermäßigten zukünftigen Einkommenszahlungen werden dann hinzugefügt und aus dem anfänglichen Bargeldabfluss von Projekten abgehalten, um den Netto -Barwert zu erreichen.

Bei der Bewertung einer Gruppe potenzieller Kapitalprojekte oder -investitionen wird angenommen, dass ein höherer Netto -Barwert günstig ist.Das Prinzip hinter dieser Annahme ist, dass ein Projekt, das heute mehr wert ist, höhere finanzielle Vorteile erzielen wird als ein Projekt mit einem niedrigeren heutigen Wert.Da es bereits eine bestimmte Rendite annimmt, gibt die NPV -Methode den Geldwert einer erwarteten Einkommenszahlung an.Die vorgegebene Rendite ist jedoch möglicherweise keine Projekte der tatsächlichen Rendite, da dies über die Lebensdauer der Projekte schwanken könnte.