Was ist ein Binomialbaum?

Eine grafische Darstellung eines Szenarios mit zwei möglichen Ergebnissen in jeder Phase ist ein Binomialbaum im Grunde ein Baumdiagramm, das mit einem Knoten beginnt, der zu zwei weiteren Knoten führt, die jeweils zu zwei weiteren Knoten führen können, und so weiter.Im Finanzen kann ein Binomialbaum die Bewegungen der Vermögenspreise verfolgen.Ein Binomialbaum ist auch ideal für die Bewertung von Anruf- und Einfügungsoptionen, da Anleger entweder verlieren oder gewinnen, sodass es immer zwei mögliche Ergebnisse gibtIn zwei Knoten, jeweils einen wahrscheinlichen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem zukünftigen Zeitpunkt.Der Vermögenspreis kann vom Preis am ursprünglichen Knoten steigen oder gesunken.Der Investor kann einen Binomialbaum erstellen, der wahrscheinliche Bewegungen des Vermögenspreises zu mehreren Zeitpunkten nachdrückt.Der Binomialbaum kann auch den Anruf bewerten und Optionen mit den wahrscheinlichen Preisbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts einsetzen.Zu jedem Zeitpunkt hängt der Wert einer Option vom Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ab.Anruf- und Put -Optionen haben einen Ausübungspreis, und der Anleger verdient Gewinne oder erleidet Verluste, je nachdem, ob der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts zum Ablaufdatum über oder unter dem Ausübungspreis liegt.Binomialbaum, die Werte aufrufen und Optionen punkten, verwendet eine Formel, die auf dem Black-Scholes-Modell basiert, um den Wert einer Option zu einem beliebigen Punkt vor dem Ablaufdatum zu bestimmen.Das Black-Scholes-Modell hilft den Anlegern, festzustellen, ob der aktuelle Optionspreis im beizulegenden Zeitwert, überbewertet oder unterbewertet ist.Um den Optionswert zu berechnen, muss der Anleger den ersten Vermögenswert und die Optionspreise, den Optionsausübungspreis, die Zeitdauer bis zum Ablauf, die Volatilität, die risikofreie Rendite und den Zinssatz kennen.

Das grundlegende Problem mit einemBinomialbaum ist, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts nur ein Wert oder einen anderen Wert sein kann.In der Tat kann es jeder Wert sein.Das Black-Scholes-Modell hat auch Annahmen, einschließlich des Vermögenswerts, die keine Dividenden zahlen. Die Optionen sind europäische Optionen, die nur zum Ablaufdatum ausgeübt werden können, der Anleger zahlt keine Provisionen, die Zinssätze bleiben konstant und die Volatilität bleibt konstant.Diese Annahmen machen den Binomialbaum für reale Situationen weniger relevant.