Was ist ein Bullenanruf?
Eine Bullenanrufverteilung ist eine Anlagestrategie, die zwei Call -Optionen auf demselben Vermögenswert mit demselben Ablaufdatum umfasst.In diesem Ansatz kauft ein Anleger in naher Zukunft eine Call -Option, um Aktien einer Aktie zu einem Ausübungspreis zum oder nahe dem aktuellen Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu kaufen. Er verkauft eine Call -Option mit einem Ausübungspreis, der mäßig höher ist alsder aktuelle Preis.Ein Investor verwendet einen Bullenanruf, wenn er glaubt, dass ein Aktienkurs in naher Zukunft steigen wird, jedoch nur in moderatem Maße.Der Bull Call Spread ermöglicht es dem Anleger, vom Preiswachstum zu profitieren, aber auch das Risiko der Investition einzuschränken.Bei dieser Strategie kann ein Investor seinen maximalen potenziellen Verlust, seinen Ausbruchspunkt und seinen maximalen Gewinn vorwegnehmen.
Zum Beispiel wird Warbucks Coffee derzeit mit 20 US -Dollar (USD) pro Aktie gehandelt.Ein Anleger, in Erwartung einer Erhöhung des Aktienkurs von Warbucks Coffee im nächsten Monat, kauft eine Call -Option für 100 Aktien zu einem Ausübungspreis von 20 USD mit Ablauf in einem Monat für eine Zahlung von 300 USD.Er verkauft auch eine Call -Option für 100 Aktien zu einem Ausübungspreis von 25 USD mit Ablauf in einem Monat für eine Prämie von 100 USD.Im nächsten Monat steigt Warbucks Coffee auf 24 USD pro Aktie.Der Bull Call Spread führt zu einem Gewinn von 200 USD für den Anleger, der durch Multiplizieren von 100 Aktien mit dem Preis von 4 USD, abzüglich der Zahlung von 300 USD für die erste Option plus die für die zweite Option erhaltene Prämie von 100 USD berechnet wird.
Der maximale potenzielle Verlust mit einem Bullenaufruf ist die Diskrepanz zwischen den vom Investor für die beiden Anrufoptionen gezahlten und erhaltenen Prämien.Wenn der Aktienkurs nicht wie erwartet steigt, sind die Optionen für Ablauf nichts wert, und der Anleger verliert das, was er für die Optionen bezahlt hat.Der Ausbreitungspunkt für einen Bullenanrufverteilungsverteiler wird durch Teilen der Kosten durch 100 und dann den erhaltenen Wert zum niedrigeren Ausübungspreis eingesetzt.In dem angegebenen Beispiel tritt der Bruchpunkt auf, wenn der Aktienkurs auf 22 USD pro Aktie stieg.Mit dieser Strategie erzielt der Anleger einen Gewinn, wenn der Aktienkurs auf einen Wert zwischen 22 USD und 25 USD übernimmt.
Wenn der Aktienkurs auf einen Wert von mehr als 25 USD pro Aktie steigt, begrenzt der Bullenanruf -Spread das Gewinnpotential.Die zweite Call -Option begrenzt gleichzeitig das Abwärtsrisiko, begrenzt auch den maximalen Gewinn.Wenn der Preis auf 30 USD pro Aktie übergeht, erhält der Anleger mit der ersten Option 10 USD pro Aktie und verliert mit der zweiten Option 5 USD pro Aktie.Während er immer noch einen Gewinn von 300 US -Dollar für den Deal erzielen würde, hat er durch die zweite Call -Option 500 USD verloren.Aus diesem Grund ist der Bullenanruf nur dann sinnvoll, wenn der erwartete Marktanstieg bescheiden ist, wobei die Obergrenze dieses Anstiegs etwas vorhersehbar ist.