Was ist eine Kapitalmarktlinie?

Die Kapitalmarktlinie ist eine Linie, die in Grafiken verwendet wird, die im Rahmen des Capital Asset Pricing -Modells erstellt wurden.Es ist die Schnittstelle zwischen Renditen aus Investitionen, die kein Risiko und Renditen aus dem gesamten Markt haben.Die Kapitalmarktlinie unterscheidet sich von der bekannter bekannten effizienten Grenze, indem die Investitionen ohne Risiko einbezogen werden.

Die Idee des Kapitalanlage-Preismodells besteht darin, herauszufinden, welche Rendite von einem Vermögenswert benötigt wird, um es wert zu machen, zu einem hinzuzufügenPortfolio.Dies berücksichtigt das mit diesem Vermögenswert verbundene Risiko, insbesondere das Element dieses Risikos, das nicht durch Diversifizierung gemindert werden kann.Dieses Risiko umfasst Faktoren wie das Verlust von Geld durch die Auswirkungen von Inflation oder WechselkursschwankungenAnleihen, die erwartete Marktrendite und die Art und Weise, in der diese drei Faktoren interagieren, wird erwartet.Während die Formel komplex erscheint, sind die Ergebnisse klar, wenn sie in einem Diagramm angezeigt werden, in dem es sich um die Rückgabe handelt.Das Risiko ist als Beta aufgeführt, was bedeutet, dass eine Zahl von mehr als einem überdurchschnittlichen Risiko zeigt und unter einem unterdurchschnittlichen Risiko zeigt.Das resultierende Diagramm erleichtert es einfach, den Preis und die erwartete Rendite eines Vermögenswerts mit dem Risiko zu vergleichen, ob die Investition auf Papier sinnvoll ist.Die in der Grafik aufgetragene Linie ist als Sicherheitsmarktlinie bezeichnet.

Das gleiche Diagramm kann verwendet werden, um den gesamten Markt zu betrachten.Dies geschieht, indem der Punkt für jeden einzelnen Vermögenswert gezeichnet wird, an dem das Return-zu-Risiko-Verhältnis am höchsten ist.Wenn Sie diese Punkte zusammenschließen, erzeugt eine Linie, normalerweise eine Kurve, die als effiziente Grenze bezeichnet wird.

Die Kapitalmarktlinie soll dem Anleger die Risiken eines zusätzlichen Vermögenswerts im Kontext seines bestehenden Portfolios ermöglichen.Dies geschieht, indem zunächst eine Sicherheitsmarktlinie und die effiziente Grenzkurve für denselben Markt gezeichnet werden.Die Kapitalmarktlinie läuft dann zwischen dem Punkt, an dem die effiziente Grenze die Sicherheitsmarktlinie abfängt, und dem Punkt, an dem die erwartete Rendite des Vermögenswerts dieselbe ist, die aus einer risikofreien Investition erzielt werden könnte.Die Theorie ist, dass alle Punkte auf der Kapitalmarktlinie die bestmögliche Wertkombination von Risiko und Rendite darstellen.Dies liegt daran, dass sie einen besseren Wert bieten als der gesamte Markt, aber auch einen besseren Wert als einfach in risikofreien Vermögenswerten zu investieren.