Was ist ein Collateral Trust -Zertifikat?

Collateral Trust -Zertifikate sind Anleihen, die von einem Unternehmen ausgestellt werden, das mit der Verwendung von Vermögenswerten gesichert ist, die im Besitz eines anderen Unternehmens sind.In den meisten Fällen wird ein Sicherheitenvertrauenszertifikat mit zugrunde liegenden Wertpapieren gesichert, die direkt einer Tochtergesellschaft des Unternehmens gehören, die die Anleihe ausstellen.Tatsächlich schafft dies eine Situation, in der sich ein Unternehmen gegen das Vermögen der Tochtergesellschaft annimmt, und nicht gegen Vermögenswerte, die dem Eigentum des Unternehmens gehören.

Es gibt einige gemeinsame Szenarien, in denen ein Unternehmen ein Problem mit der Unternehmensanleihe mit einem Ansatz für Sicherheitenvertrauenszertifikate strukturieren würde.Erstens möchte das Unternehmen möglicherweise keine Vermögenswerte begehen, die in der direkten Kontrolle des Unternehmens zur Anleihefrage stehen.Eine Tochtergesellschaft kann jedoch Vermögenswerte haben, die für den Betrieb dieses Unternehmens nicht als wesentlich angesehen werden, und kann daher frei genutzt werden, um als Wertpapiere für die Anleihen zu fungieren, die das Unternehmen ausstellen möchte.

Als nächstes können die Vermögenswerte, die sich direkt im Besitz des Unternehmens befinden, bereits anderen Transaktionen verpflichtet sein.Dies bedeutet, dass diese Vermögenswerte nicht zur Verfügung stehen, um als Sicherheit für die Unternehmensanleihen zu fungieren.In diesem Fall kann das Vermögen einer Tochtergesellschaft verpfändet werden, um das Problem der Anleihe zu garantieren.Die tatsächliche Struktur des Collateral Trust -Zertifikats hilft, die Tatsache zu berücksichtigen, dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte im Besitz der Tochtergesellschaft sind. Daher gibt es keine Überraschungen für Anleger über die Art der Vereinbarung.

In der Regel führt die Verwendung eines Collateral Trust -Zertifikats weder für die Muttergesellschaft noch der Tochtergesellschaft weder große Probleme.Unter der Annahme, dass das durch den Erlös aus der Anleihenfrage finanzierte Projekt erfolgreich ist, profitieren beide Unternehmen letztendlich.In Bezug auf ein erhöhtes Risiko für den Anleger ist die Verwendung eines Collateral Trust -Zertifikats nicht mehr oder weniger riskant als wenn die zugrunde liegenden Wertpapiere in der direkten Kontrolle der Muttergesellschaft waren.