Was ist ein Kreditzyklus?
Ein Kreditzyklus ist ein Zeitraum, in dem die Verfügbarkeit von Krediten in einem Markt, Land oder der ganzen Welt erweitert und anschließend abgeschlossen wird.Viele wirtschaftliche Theorien verknüpfen dies mit Geschäftszyklen, die den Handel als Ganzes betreffen.Einige Ökonomen weisen sogar auf den Kreditzyklus als Haupttreibfaktor eines Geschäftszyklus hin.
Die Theorie der Geschäftszyklen wirkt auf die Idee, dass Schwankungen zwischen Wirtschaftswachstum und wirtschaftlicher Verlangsamung unvermeidlich sind.Die allgemeine Idee ist, dass das Wachstum selbst aufrechterhalten wird: Je mehr Geld die Menschen ausgeben müssen, desto höher ist die Nachfrage;Je höher die Nachfrage ist, desto mehr Menschen werden zur Arbeit benötigt.Je mehr Menschen arbeiten müssen, desto mehr Geld müssen die Menschen ausgeben.Irgendwann überwiegt das Angebot an Waren oder Dienstleistungen die Nachfrage.Dies führt dazu, dass der Prozess umgekehrt funktioniert, wobei eine sinkende Nachfrage zu sinkender Beschäftigung und Löhne führt, was wiederum die Nachfrage weiter senkt.
Die allgemeine Theorie des Kreditzyklus funktioniert auf ähnliche Weise.Tatsächlich wird die Nachfrage nach Waren und Dienstleistungen aus dem Geschäftszyklus durch die Nachfrage nach Krediten ersetzt.Wenn eine Wirtschaft wächst, besteht eine stärkere Nachfrage nach Krediten, wenn die Unternehmen ausgeweitet werden, was die Zinssätze erhöht.Irgendwann sind diese Zinssätze, die der Kreditpreis sind, zu hoch für diejenigen, die noch weiter leihen wollen.Dies bedeutet, dass die Zinssätze sinken, was es weniger rentabel macht, Geld zu verleihen, und weniger rentabel, Geld in kreditbasierte Märkte zu investieren.Dies führt dazu, dass weniger Geld für die Kredite zur Verfügung steht. Dies ist schwieriger zu werden.
Die genaue Beziehung zwischen dem Konjunkturzyklus und dem Kreditzyklus ist unter Ökonomen bestritten.Eine Theorie, die als Kiyotaki-Moore-Modell bekannt ist, argumentiert, dass der Kreditzyklus die Auswirkungen des Geschäftszyklus verstärkt.Dies basiert auf der Art und Weise, wie in vielen Fällen die Höhe des von den Kreditmärkten behandelten Betrags an Papiergeld ist, die viel größer sind als die tatsächliche Menge an Bargeld, die zwischen Geschäft und Verbrauchern im wirklichen Leben hin und her übergeht.Dies vergrößert die Auswirkungen aller durch den Geschäftszyklus verursachten Variationen.
Ein weiteres Modell wird als Minskys finanzielle Instabilitätshypothese bezeichnet.Dies besagt, dass der Kreditzyklus bedeutet, dass Unternehmen mit zunehmendem Wachstum von Unternehmen leicht und billig für Kredite finden.Schließlich sammeln sie so große Verschuldung in den Verhältnis zu ihren Gewinnen, dass sie nicht mehr das Risiko eingehen können, weiter in die Investitionsausgaben zu investieren.Dies führt zu einem Rückgang der Nachfrage nach relevanten Dienstleistungen und Produkten wie dem Bau, was dazu beitragen kann, dass der Geschäftszyklus in einen Abschwung eingeht.