Was ist ein Vorwärtszinssatz?

Die Vorwärtszinsen sind eine Art von Zinssatz, die an Finanzinstrumenten zu finden sind, die zu einem zukünftigen Datum mit einem bestimmten Laufzeitdatum beginnen.Finanzinstrumente mit Vorwärtszinsen werden im Volksmund zur Absicherung von potenziellen Zinsänderungen verwendet.Diese Zinssätze werden häufig auf Kredite, Anleihen und Optionen enthalten.Während einige Anleger die Vorwärtszinsen verwenden, um zukünftige Spot -Zinssätze vorherzusagen, bestreiten viele Analysten, dass es keinen Zusammenhang zwischen diesen beiden Zinssätzen gibt.Ein Spot -Zinssatz ist der aktuelle Zinssatz für Verträge, die sofort beginnen.

Absicherung gegen potenzielles Zinsrisiko ist die beliebteste Verwendung von Finanzinstrumenten, die zu Forward -Zinssätzen enthalten.Die Absicherung kompensiert eine individuelle Position, indem sie sie mit der entgegengesetzten Position ausgleichen, um die Auswirkungen von Änderungen zu beseitigen oder zu verringern.Der Verkäufer des Forward -Vertrags möchte vor potenziellen Zinsrückgängen geschützt werden, während der Käufer nach Schutz vor der Möglichkeit sucht, dass der Zinssatz steigt.Wenn der Vertrag reift, ist das einzige Geld, das die Hände aus austauscht, die Differenz zwischen dem Marktzins und dem Vorwärtszinssatz.

Die Berechnung des Vorwärtszinssatzes umfasst eine Liquiditätsprämie, die erwartete kurzfristige reale Rendite und die erwartete Inflation.Es wird angenommen, dass die Liquiditätsprämie mit zunehmendem Fortschreiten mit einem sinkenden Zinssatz zunimmt und den Vorwärtszinssatz erhöht, je länger es dauert, bis das Finanzinstrument reifen.Wenn kurzfristige reale Renditen und Inflation konstant bleiben, sollten die Vorwärtsraten die gleiche Form wie die Liquiditätsprämie für den Zeitraum haben.

Die Vorwärtszinsen erzeugt eine Vorwärtskurve.Diese Kurve wird verwendet, um den Zeitwert des Geldes zu bewerten oder wie viel ein Dollar heute zu einem bestimmten Punkt in der Zukunft wert sein wird.Da der Barwert eines Dollars heute im Allgemeinen geringer ist als sein zukünftiger Wert, muss der Vorwärtszinssatz hoch genug sein, um die Inflation zu decken und dem Anleger für ein wahrgenommenes Risiko zu entschädigen.Die Vorwärtszinsen für die Grafik ermöglichen es den Analysten auch, die Stärke oder Schwäche des Marktes zu bestimmen, indem die Form der Kurve untersucht wird.

Studien zu historischen Vorwärtszinsdaten zeigen, dass die Forward -Zinssätze die sich entwickelnde Marktstimmung dieser Zeit widerspiegeln, nicht die Zinssätzewird wahrscheinlich in Zukunft sein.Da sich die Vorwärtszinsen aufgrund der aktuellen Marktstimmung ständig ändern, ist es kein guter Prädiktor dafür, welche Spot -Zinsen in Zukunft sein werden.Einige Investoren argumentieren jedoch, dass sie ihnen genügend Informationen zur Verfügung stellen, um bei der Prognose nützlich zu sein.