Was ist eine Vorwärtsprämie?

Die Vorwärtsprämie ist die Differenz zwischen dem aktuellen Wechselkurs einer Währung und dem Zinssatz, der bei Forward -Währungsaustauschgeschäften verwendet wird.Theoretisch kann es darauf hinweisen, wie ein Markt erwartet, dass sich der Wechselkurs in Zukunft bewegen wird.Es gibt auch eine Theorie, dass die Vorwärtsprämie mit dem Unterschied zwischen den Zinssätzen in den beiden betroffenen Ländern verbunden ist.

Es gibt zwei Arten von Wechselkurs in den Währungsmärkten.Der Spot -Zinssatz ist der aktuelle Durchschnittssatz, mit dem Händler die Währungen austauschen.Der Vorwärtsrat ist der Zinssatz, zu dem die Händler zu einem Zeitpunkt in Zukunft zustimmen, Währungen auszutauschen.Je nachdem, wie der Spot -Preis an diesem Datum liegt, wird einer der Händler in dem Deal vorne kommen.Dies liegt daran, dass sie in der Lage sein werden, die Ungleichheit zwischen dem Wechselkurs auszunutzen, den sie beim Abschluss des Deals verwenden, und dem Satz, den sie dann für das Bargeld auf dem offenen Markt erhalten können.

Die Vorwärtsrate wird immer in Bezug auf eine bestimmte Dauer angegeben.Beispielsweise wird der 12-Monats-Vorwärtsrate für Forward-Währungsangebote betragen, die in 12 Monaten abgeschlossen sind.Der Unterschied zwischen der heutigen Spot -Rate und der Vorwärtsrate für eine bestimmte Dauer wird als Vorwärtsprämie bezeichnet.Es wird prozentual angegeben und kann entweder eine positive oder negative Zahl sein.Wenn die Zahl negativ ist, was bedeutet, dass die Vorwärtsrate niedriger als die Spot -Rate ist, wird die Differenz normalerweise als Vorwärtsrabatt bezeichnet.

Die Vorwärtsprämie sollte einen Hinweis darauf geben, wie der Markt die Währungsraten erwartet.Da der Forward -Zinssatz durch mehrere Vorwärtswährungs -Austauschgeschäfte festgelegt wird, ist es effektiv der Durchschnitt der Prognosen einzelner Händler.In Wirklichkeit bedeutet das menschliche Fehler, das Marktvertrauen und die Unvorhersehbarkeit von Ereignissen häufig nur geringer Zusammenhänge zwischen den in Forward -Geschäften verwendeten Tarife und den Punktraten, die bei diesen Geschäften zu Ende gehen.

Eine Theorie, die als Zinsparität bekannt istist eine konsequente Beziehung zwischen der Vorwärtsprämie und den Differenz der Zinssätze, die Anlegern in beiden Ländern zur Verfügung stehen, deren Währungen den relevanten Wechselkurs ausmachen.Die Logik hinter dieser Theorie ist, dass die Verzerrung die rentabelste Taktik beeinflusst, in welches Land investiert werden soll und ob Währungen jetzt oder durch einen Vorwärtsvertrag austauschen sollen, wenn diese Beziehung verzerrt ist.Die Art und Weise, wie Anleger darauf reagieren, sollte den Markt wieder in die ursprüngliche Position verzieren, was die Zinsparität zu einer selbstkorrigierenden Beziehung macht.