Was ist ein Vorwärtstausch?
Ein Forward -Swap ist ein Austausch von Finanzinstrumenten zwischen zwei Parteien, die zu einem zukünftigen Zeitpunkt auftreten.In der Regel werden Zinssätze, Währungen oder Rohstoffe wie Rohöl getauscht.Ein Forward -Swap hat im Allgemeinen einen heutigen Wert gegen den heutigen Tag, abzüglich der Provision des Swap -Händlers.Nützlich bei der Absicherungsrisiken und bei der passenden Cashflows wurden Vorwärts -Swaps in der Vergangenheit verwendet, um Branchenvorschriften zu vermeiden.
Ein Vorwärts -Swap wird auf die gleiche Weise wie ein regulärer Swap gebaut, aber sein Startdatum ist später.Es kann je nach Konventionen eines Finanzinstituts als Vorwärtsstart -Swap, als verzögerter Start -Swap oder als aufgeschobener Start -Swap bezeichnet werden.Wie bei anderen Forward -Verträgen bevorzugen die Parteien es, heute für zukünftige Börsen mit einem Forward -Swap in Begriffen zu sperren.
Der häufigste Swap ist ein fixierter Zinsswap festgelegt.Zum Beispiel hat das Unternehmen A nur Zugang zu einem Kredit mit variablen Zinssatz, würde jedoch die Stabilität eines festen Zinsdarlehens bevorzugen.Unternehmen B kann zu einem festen Zinssatz ausleihen, bevorzugt jedoch das Potenzial für Gewinne, die ein variabler Zinssatz bietet.Sie entscheiden sich für den Swap, wobei die Swap -Rate die feste Rate und die schwebende Rate eine unabhängige Referenzrate wie die Londoner Interbank angeboten wird (LIBOR) zuzüglich einer bestimmten Anzahl von Punkten.
Der heutige Swap -Markt ist enorm und umfasst vieleArten von Forward Swaps.Zinsswaps können an schwebend, schwebend oder sogar auf der Grundlage verschiedener Währungen festgelegt werden.Im Gegensatz zu einem Zinsswap, bei dem nur die Zinungsdifferenz festgelegt wird, ist ein Währungs -Swap eine Vereinbarung zum Austausch von Prinzipien und Zinssätzen.
Zum Beispiel möchte ein amerikanisches Unternehmen sein Geschäft im nächsten Jahr in Japan erweitern und benötigt Geld für ein fünf Jahre dauerter Projekt.Das Unternehmen könnte ein Jahr warten und auf einen günstigen Wechselkurs hoffen oder versuchen, ein Darlehen in Japan zu sichern.Es ist jedoch einfacher und weniger riskant, einen Forward -Swap mit einem japanischen Unternehmen zu arrangieren, das möglicherweise daran interessiert sein könnte, einen niedrigeren Zinssatz in US -Dollar zu sperren.
Es gibt andere exotische Formen von Forward Swaps.In einem Aktientausch werden Dividenden getauscht, während die Abstimmungsmacht beibehalten wird.Ein Tausch ist ein Tausch mit einer eingebetteten Option, ob Sie sich zu einem zukünftigen Zeitpunkt auf den Tausch einlassen möchten oder nicht.Ein Swap -Übertragungsrisiko mit einem teilnehmenden Element (Stripe) ist ein Swap mit einer Obergrenze für die schwimmende Rate, die zur Reduzierung der Volatilität im Portfolio eines Käufers verwendet wird.Jeder Partys braucht.Ein Anleger kann einen Vorwärtsbetrag verwenden, um den Zinssatz oder das Währungsrisiko abzusichern.Ein anderer Anleger möchte möglicherweise die Verpflichtungen mit den Jahresvergleichsdaten für Verpflichtungen mit monatlichen Vergleichsdaten ändern.Win-Win-Situationen werden geschaffen, da das Risiko auf diejenigen verlagert wird, die es tragen möchten, und einen effizienteren Markt zu schaffen.