Was ist eine hybride Sicherheit?
Eine hybride Sicherheit ist eine, die Elemente der beiden Haupttypen der Sicherheit kombiniert: Eigenkapital und Schulden.Zu den bekanntesten Beispielen gehören eine Cabrio-Anleihe und eine Präferenzanteil.Eine hybride Sicherheit kombiniert die Vorteile sowohl von Eigenkapital- als auch von Schuldtiteln.Einige argumentieren, dass es sich um eine Kompromissform handelt und daher auch Nachteile aus beiden Typen enthält.
Ein Sicherheit ist ein Finanzprodukt, das gehandelt und letztendlich gegen Geld ausgetauscht werden kann, wobei Wertpapiere normalerweise entweder als schuldenbasierte oder in Aktienbasis eingestuft werden können..Eine Schuldensicherheit wird so eingerichtet, dass sie schließlich als Gegenleistung für Bargeld an den Emittenten zurückgegeben wird.Die häufigste Schuldensicherheit ist eine Anleihe.Eine Eigenkapitalsicherheit gibt dem Inhaber Teilbesitz in einem Unternehmen, wird jedoch normalerweise nicht an den Emittenten zurückgegeben, um Bargeld zu erhalten.Die häufigste Aktiensicherheit ist die Aktien in einem Unternehmen.
Die Hybridsicherheit wird diese beiden Kategorien überspannen.Dies könnte zum Beispiel bedeuten, dass ein Inhaber einen Teil des ausstellenden Unternehmens besitzt, aber die Sicherheit zu einem späteren Zeitpunkt dennoch einlösen kann.Dies macht die Sicherheit wohl wünschenswerter.
Ein Beispiel für eine hybride Sicherheit ist eine konvertierbare Bindung.Dies ist im Wesentlichen eine traditionelle Anleihe, was bedeutet, dass ein Unternehmen es einem Käufer ausgibt und verspricht, den Kaufpreis plus Zinsen an die Anleihe an einem festgelegten Datum zurückzuzahlen.Im Gegensatz zu einer herkömmlichen Anleihe ermöglicht die Cabrio -Anleihe dem Inhaber jederzeit gegen Unternehmensaktien zu einem vereinbarten Preis.Dies bedeutet, dass der Inhaber die Barzahlung für die ursprünglich geplanten Ablaufdatum nicht erhält.Eine konvertierbare Anleihe ist besonders wünschenswert, da sie die Garantie einer zukünftigen Zahlung kombiniert, solange das ausstellende Unternehmen im Geschäft bleibt, mit der Option, den Vorteil zu nutzen, wenn ein Unternehmensbestandskurs wahrscheinlich steigen wird.
Eine andere Art von HybridtypSicherheit ist die Präferenzanteil.Dies ist eine Form von Unternehmensaktien, bei denen der Wert zurückgezahlt wird, wenn das Unternehmen liquidiert ist. Diese Zahlung wird vollständig geleistet, bevor die Administratoren die verbleibenden Vermögenswerte unter anderen Aktionären und Gläubigern aufgeteilt haben.In den meisten Fällen wird eine Präferenzanteils garantiert alle Dividendenzahlungen vor den für Stammaktien ausgegebenen Dividendenzahlungen erhalten.Dies bedeutet, dass die Präferenzanteils legal als Aktiensicherheit eingestuft wird und Teil des Unternehmens das Unternehmen verleiht, aber die Möglichkeit behält, den Nennwert in bar zurückzugewinnen, wie es bei einer Schuldensicherheit zurückreicht.