Was ist eine Knock-out-Option?

Eine Knock-out-Option ist eine Art von Option, die wertlos ist, wenn der Preis der der Option zugrunde liegenden Sicherheit über oder unter einem vorgegebenen Preisniveau liegt.Wenn dies geschieht, wird die Option ausgeschlagen und ist nicht mehr wichtig, wie der Preis der zugrunde liegenden Sicherheit der Fall ist.Die Knock-out-Option ist eine bestimmte Art von Barriere-Option, die im Vergleich zu sogenannten Vanilleoptionen im Allgemeinen einen Rabatt für Anleger erhält.Dies liegt daran, dass diese Art von Option zu einer Zeit wertlos wird, in der andere Optionen extrem profitabel werden.Besitzen Sie schließlich die Sicherheit in der Transaktion.Käufer von Optionen zahlen einen als Prämie bezeichneten Preis für die Option, die ausgeübt werden kann, wenn der Preis einen vorgegebenen Ausübungspreis erreicht, ein Status, der auch als Geld bezeichnet wird.Wenn die zugrunde liegende Sicherheit vor Ablauf der Option nicht in das Geld eingeht, ist der Vertrag wertlos.Mit einer Knock-out-Option kommt ein zweites Preisniveau zum Spielen, das die Option wertlos macht, selbst wenn es sich im Geld befindet.

als Beispiel dafür, wie eine Knock-out-Option funktioniertAuch als Call -Option bezeichnet, ein Sicherheit, das derzeit einen Preis von 90 US -Dollar (USD) hat, wenn es einen Ausübungspreis von 100 USD erreicht.Der Optionsverkäufer oder der Autor fügt eine Knock-out-Barriere von 120 USD hinzu.Das heißt, selbst wenn der Preis über den Ausübungspreis von 100 USD liegt, ist die Option wertlos, sobald der Preis 120 USD erreicht.

Dieses Beispiel zeigt die Gefahren des Kaufs einer Knock-out-Option.Es war eine Vanilleoption ohne Barriere, die Option würde für den Käufer äußerst rentabel werden, wenn sie über die 120 USD -Barriere und darüber hinaus gehen würde.Ein solches Beispiel zeigt den Grund, warum die Barrieroptionen im Vergleich zu Vanilleoptionen billig sind, da die zugrunde liegende Sicherheit in einer Barrieroption sich in ein Preisfenster einhalten muss, weder zu hoch noch zu niedrig, damit er für den Käufer funktioniert.

Das Gegenteil der Knock-out-Option ist die Knock-in-Option, mit der der Käufer unabhängig von dem zugrunde liegenden Sicherheitspreis nach dieser Barriere trainieren kann.Knock-out-Optionen sind eine Möglichkeit, wie ein Optionskroror vor großen Verlusten schützen kann.Indem die Barriere auf angemessener Betrag festgelegt wird, wird die Option davon abgehalten, das Geld zu weit zu gehen.