Was ist eine liquidierende Dividende?

Eine liquidierende Dividende ist eine Art von Dividendenzahlung an die Aktionäre.Im Gegensatz zu anderen Arten von Dividenden wird die Zahlung durch die Verwendung anderer Vermögenswerte als ein Einkommen generiert, das aus dem Gewinn abgeleitet wird.In einigen Fällen können Vermögenswerte verkauft und das Bargeld aus diesen Transaktionen zur Ausstellung der Zahlungen an die Aktionäre generiert werden.Dieses Mittel zur Bereitstellung von Dividendenzahlungen an die Aktionäre wird selten verwendet, außer in Situationen, in denen sich das Unternehmen auf die Schließung oder Liquidation vorbereitet, oder ein vorübergehendes Problem mit dem Cashflow hat sich entwickelt.

Da eine liquidierende Dividende nicht aus dem vom Unternehmen während eines bestimmten Zeitraums erzielten Gewinns gezahlt wird, wird die Transaktion eher als Kapitalrendite als als Gewinnrendite angesehen.Dies schafft eine Situation, in der der Emittent der Dividendenzahlung keine Steuern auf den Gesamtbetrag der aus dem Kapital gezahlten Dividenden zahlen muss, da diese Zahlungen unter Verwendung von Vermögenswerten finanziert wurden, die vermutlich zuvor besteuert wurden.Die Entscheidung zur Deckung der Dividendenzahlungen aus bestehenden Kapitalvermögen und nicht nur dem Ermessen des Unternehmens ist nicht nur dem Ermessen des Unternehmens.Viele Steuerbehörden haben spezifische Vorschriften, in denen Unternehmen dokumentieren müssen, dass der Gewinnfluss nicht ausreicht, um die aktuellen Dividendenzahlungen zu verwalten, die den Anteilseignern aufgrund der Angaben zu behaupten, dass die Zahlungen steuerfrei sind.

Die Aktionäre mit einer liquidierenden Dividende sind etwas selten, da diese Strategie die umsichtigste Vorgehensweise ist.In einigen Fällen kann die Notwendigkeit, Kapitalvermögen zu verwenden, um Dividendenzahlungen zu leisten, auf das, was als Verschwendung von Vermögenswerten bezeichnet wird, zurückzuführen sein.Dies ist häufiger bei Energieunternehmen, die Kohle oder verschiedene Arten von Erdölprodukten anbieten.Eine andere Situation, in der eine liquidierende Dividende ausgegeben werden kann, ist, wenn das Unternehmen selbst in der Liquidierung erfolgt.Wenn der Eigentümer des Unternehmens beispielsweise vergeht und die Erben das Unternehmen liquidieren, anstatt es weiter zu betreiben oder an einen Konkurrenten zu verkaufen, kann diese Art von Zahlungsmethode auf einer Art pro-Rating-Basis ausgestellt werden.

Im Allgemeinen ist die Ausgabe einer liquidierenden Dividende ein Zeichen dafür, dass das Unternehmen in irgendeiner finanziellen Schwierigkeiten ist.Während es Situationen gibt, in denen diese Maßnahme aufgrund einer kurzfristigen Unterbrechung des Cashflows notwendig wird, weist die Strategie häufiger auf ein finanzielles Problem hin, das möglicherweise leicht gelöst werden kann oder nicht.Aus diesem Grund tendieren Unternehmen tendenziell alle anderen Optionen bei der Einhaltung ihrer Verpflichtungen gegenüber den Aktionären, bevor sie auf eine liquidierende Dividende zurückgreifen.