Was ist eine Liquidationspräferenz?

Auch als absolute Priorität bezeichnet, ist eine Liquidationspräferenz eine Formel, die die Zahlungsreihenfolge definiert, wenn sich ein Unternehmen befindet.Diese Art von Präferenz schreibt in der Regel vor, dass die Ansprüche der Gläubiger angesprochen und gelöst werden, bevor alle Auszahlungen an die Aktionäre vorgenommen werden.Selbst unter den Aktionären erfordert der Prozess der Liquidationspräferenz, dass Inhaber bestimmter Arten von Aktien eine Vergütung erhalten, bevor Anleger, die andere Arten von Aktien halten, vom Verkauf der Vermögenswerte des Unternehmens profitieren.

Einer der Vorteile für die Liquidationspräferenz besteht darin, dass die Gläubiger erstmals Anspruch auf alle Mittel haben, die durch den Verkauf von Unternehmensvermögenswerten generiert werden.Dies bedeutet, dass, wenn ein Unternehmen entweder geschlossen wird oder bankrott ist und die aktuellen Bargeldreserven nicht ausreichen, um ausstehende Schulden zu begleichen, genügend Vermögenswerte verkauft werden, um diese Schulden zu begleichen.Die Gläubiger haben Priorität gegenüber den Aktionären, was bedeutet, dass sie vor allen anderen Zahlungen erhalten.Durch den Schutz der Investitionen, die Anbieter und Kreditgeber in einem Unternehmen tätigen, indem sie dieses Unternehmen die Kredite ausdehnen, erleichtert das Gesetz der Liquidationspräferenz es den Unternehmen, die erforderlichen Waren und Dienstleistungen zu kaufen, ohne Bargeld im Voraus zu zahlen.

Das Konzept der Liquidationspräferenz bedeutet auch, dass Anleger, die Anteile an bevorzugten Aktien halten, eine Art von Vergleich oder eine Entschädigung erhalten, bevor Anleger mit Stammaktien Aktien sind.Dies liegt in der Regel daran, dass Anleger, die bevorzugte Aktien kaufen, verstehen, dass sie ein höheres Risiko im Austausch für die Möglichkeit eines größeren Renditen akzeptieren, als dies mit Stammaktien möglich wäre.Im Rahmen der Begriffe im Zusammenhang mit Vorzugsaktien haben Anleger die Gewissheit, dass das Unternehmen für den Fall, unter dem das Unternehmen untergeht, die Chancen, einen größeren Teil ihrer Investitionen zurückzuführen, besser sind als die Chancen derjenigen mit Stammaktienoptionen.

Während Unternehmen in der Regel nicht beabsichtigen, zu scheitern, sollten Anleger das Potenzial eines Unternehmens sorgfältig betrachten, bevor sie irgendeine Art von Investition tätigen.Dies gilt insbesondere für Risikokapitalgeber, die Fonds in Unternehmen mit erheblichem Potenzial investieren, aber in der Regel nur sehr wenig eine nachgewiesene Erfolgsbilanz.In diesem Szenario würde der an einer Risikokapitalstrategie beteiligte Anleger gut tun, um zu verstehen, welche Rechte das Unternehmen vor Beginn des Liquidationsprozesses bevorzugte Aktien in Stammaktien umwandeln muss, da diese Art des Schrittes die Höhe der erhaltenen Vergütung verringern könnteSobald die Liquidationspräferenz aufgerufen wird.