Was ist eine Reifelücke?

Eine Fälligkeitslücke ist ein Begriff, der eine Strategie beschreibt, mit der das Verhältnis zwischen dem Risiko des Besitzes von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten bewertet wird, die Einnahmen aufgrund von Zinsenrückstellungen und der Volatilität dieser Beteiligungen erzielen.Die Grundidee besteht darin, festzustellen, ob die prognostizierten Renditen für diese Arten von Investitionen, die auf der Leistung auf dem Markt und der Art des beteiligten Zinssatzes beruhendiese Bestände.Obwohl die Reife -Lücke als in den vergangenen Jahrzehnten als traditionellerer Ansatz angesehen wird, wird diese Art der Bewertung häufig verwendet.

Der grundlegende Ansatz der Fälligkeitslücke besteht darin, die Lücke oder den Bereich zu bewerten, der derzeit zwischen den Eigentumskosten und den Vorteilen des Unternehmens vorhanden ist.Dieser Prozess beginnt tatsächlich, wenn der Investor den Kauf des Vermögenswerts oder der Haftung in Betracht zieht, und beinhaltet, was mit dem Kaufdatum bis zum Datum bis zu dem Datum projiziert wird, an dem die Beteiligung die volle Reife erreicht.Eine Quantifizierung dieses Typs umfasst auch die Erlaubnis von Ereignissen, die stattfinden könnten, z. B. einen frühen Aufruf eines Anleihenproblems, und berücksichtigt, wie dies die Art der Rendite verändern könnte, die letztendlich aus der Beteiligung generiert wird.

Es ist auch möglich, die Reife -Lücke zu jedem Zeitpunkt während der Lebensdauer des Haltens zu beurteilen, beginnend mit dem aktuellen Datum und unter Berücksichtigung der Zeit, die bis zur vollständigen Reife erreicht wird.Hier ist die Idee, den Marktwert für das Halten an strategischen Stellen zwischen diesem aktuellen Datum und dem Fälligkeitsdatum zu bewerten und diese Werte dann mit dem Zinssatz zu multiplizieren, der an diesen Punkten voraussichtlich vorherrscht.Bei den Beständen, die einen festen Zinssatz haben, ist der Prozess relativ einfach.Wenn ein schwebender oder variabler Zinssatz gilt, bedeutet dies, dass nicht nur Marktbewegungen berücksichtigt werden, die den Wert der Beteiligung beeinflussen, sondern auch Änderungen der Wirtschaft, die den durchschnittlichen Zinssatz verlagern, der zur Berechnung der Renditen verwendet wird.

Ein Vorteil der Verwendung des Ansatzes von Reife Gap besteht darin, dass die Anleger feststellen können, ob das Festhalten an Vermögenswert oder Haftung eine gute Idee ist oder ob der Zeitpunkt für den Verkauf der Beteiligung vor der vollen Fälligkeit in seinen besten Interessen liegt.Durch genaues Projektieren, was wahrscheinlich zwischen dem aktuellen Datum und dem nächsten identifizierten Punkt passieren wird, kann entscheiden, ob der Vermögenswert innerhalb eines akzeptablen Bereichs funktioniert oder ob es durch eine andere Beteiligung ersetzt werden muss.Obwohl nicht der einzige Ansatz, um diese Bestimmung zu treffen, kann die Verwendung einer Fälligkeitslücke ein relativ unkompliziertes Mittel zur Bewertung bieten und den Investor möglicherweise mit Informationen bewaffnet, die es ermöglichen, letztendlich viel Geld zu sparen.