Was ist ein Minderheitsrabatt?

Ein Minderheitsrabatt ist ein Konzept, das bei der Bewertung eines Unternehmens verwendet wird, was die Tatsache widerspiegelt, dass Minderheitenanteile an einem Unternehmen weniger wert sind, da ihre Inhaber kein kontrollierendes Interesse am Unternehmen haben.Minderheitenrabatte treten besonders häufig bei der Bewertung geschlossener Unternehmen mit einer geringen Anzahl von Eigentümern auf.In diesen Situationen können Menschen mit Minderheitsbeteilen das Unternehmen nicht kontrollieren und es fehlt daher die Fähigkeit, das Unternehmen zu formen oder in neue Richtungen zu bewegen.

Wenn ein Unternehmen geschätzt wird, besteht einer der ersten Schritte darin, den Gesamtmarktwert der Gesamtmarktwert der zu bestimmenUnternehmen als Ganzes.Mit diesen Informationen kann der Wertator den Wert einzelner Aktien des Unternehmens bestimmen.In einem Fall, in dem Partner ein Unternehmen 60-20-20 aufteilt, könnte man einen proportionalen Wert erwarten.dass eine Person, die 20% eines Unternehmens innehat, mit anderen Worten, Aktien im Wert von 20 Prozent des Wertes des Unternehmens hat.Dies ist jedoch nicht der Fall, da diese Person ein Minderheitsbeteiligung hat.

Im obigen Beispiel könnte der Wertator entscheiden, einen Wertabzug von fünf Prozent zu erzielen, um den Rabatt der Minderheit widerzuspiegeln.Jemand, der 20 Prozent des Unternehmens kontrolliert, würde in der Tat nur 19 Prozent des Wertes des Unternehmens halten.Der Betrag des Minderheitsrabatts ist nicht festgelegt.Es hängt von einer Reihe von Faktoren ab und wird für eine bestimmte Situation angepasst, anstatt als universeller Standard angewendet zu werden.Sie würden, wenn sie ein kontrollierendes Interesse haben würden.Dies kann zu einem entscheidenden Punkt in den Verhandlungen über den Verkauf oder die Neuorganisierung eines Unternehmens werden, da Minderheitsaktionäre sich wegen des Verlusts des Minderheitsrabatts möglicherweise widerstandsfähiger sein können, wenn sie kein angemessenes Geschäft aushandeln können.

Ein verwandtes Konzept ist die Kontrollprämie, die, dieBetrag über den Marktwert, den jemand bereit wäre zu zahlen, um einen Kontrollanteil zu kaufen.Wenn einer der 20 Prozent Partner im obigen Beispiel 20 Prozent der 60 -Prozent -Partneranteile kaufte, ist er möglicherweise bereit, eine Kontrollprämie zu zahlen, um den Anteil von 20 Prozent vom anderen Minderheitsaktionär zu erwerben.Die Kontrollprämie spiegelt den wesentlichen Vorteil wider, den jemand hat, wenn ein kontrollierender Anteil an einem Unternehmen erzielt wird.Anleger, die sich mit dem Deal-Making versichern lassen, können mit jemandem, der daran interessiert ist, einen kontrollierenden Anteil an einem Unternehmen zu erwerben, ein hartes Schnäppchen machen und über erhebliche Mittel verfügt, um den Versuch zu unterstützen.