Was ist ein negativer Trage?

Ein negativer Trag ist ein Begriff, der ein Szenario beschreibt, in dem die Ausbeute, die auf einer Art von Futures -Position erzeugt wird, geringer ist als die Kosten, die mit der Anordnung dieser Position verbunden sind.Diese Situation kann sich entwickeln, wenn der gekaufte Sicherheits- oder Vermögensvermögen die ursprünglich erwarteten Renditen nicht generiert.Infolgedessen erzielt der Käufer oder Investor keinen Gewinn aus der Investition, sondern verliert am Ende, stattdessen, zum Zeitpunkt der Futures -Position.

Eine der einfachsten Möglichkeiten zu verstehen, wie sich ein negativer Trage entwickelt, besteht darin, den Kauf eines Anleihenproblems zu berücksichtigen, das mit einem schwebenden oder variablen Zinssatz strukturiert ist.Der Anleger leiht sich das Geld aus, um die Anleihe zu einem festen Zinssatz zu kaufen, von dem er oder sie glaubt, dass er letztendlich durch die von der Anleihe generierten Renditen abgedeckt wird.Die Wahrnehmung basiert auf Vorhersagen, dass der durchschnittliche Zinssatz tatsächlich über die Lebensdauer dieser Bindung erheblich zunimmt.Stattdessen rutscht der durchschnittliche Zinssatz tatsächlich unterhalb und bleibt niedriger als der feste Zinssatz, den der Anleger für das Darlehen zahlt, das zur Finanzierung des Kaufs der Anleihe verwendet wird.Infolgedessen entwickelt sich ein negativer Trag, was bedeutet, dass die Anleihe an den Anleger nicht ausreicht, wenn die Anleihe ihren Laufzeitdatum erreicht hat und der Kapital- und aufgelaufene Zinsen nicht ausreicht, um die Gesamtkosten der Kreditfinanzierung auszugleichen.

Es gibt andere Situationen, in denen ein negativer Trage erlebt werden kann.Finanzinstitute, die Kredite gewähren, können feststellen, dass die Zinserträge aus einem bestimmten Darlehen nicht ausreichen, um alle mit der Gewährung und Verwaltung dieses Darlehens verbundenen Kosten zu decken, was zu den sogenannten negativen Tragkosten führt.In gleicher Weise kann ein Kreditnehmer Immobilien erwerben, um Verbesserungen vorzunehmen und die Immobilie mit Gewinn zu verkaufen, nur um festzustellenImmobilien anfangs und die Kosten für Verbesserungen.Im Allgemeinen entwickelt sich ein negativer Übertrag, wenn die Menge an Ressourcen, die für eine Investition aufgewendet wurdenGeschäftsabkommen.Anleger möchten sicherstellen, dass jede Investition eine Rendite liefern wird, die die gesamten Ressourcen übersteigt, die für die Sicherung und Aufrechterhaltung eines Vermögenswerts aufgewendet werden.In gleicher Weise setzen Banken und andere Finanzinstitute Zinssätze und andere Gebühren fest, sodass die Chancen, Geld für einen vom Kreditnehmer vollständigen Darlehen zu verlieren, extrem niedrig sind.