Was ist eine Rückerstattungsbindung?

Eine Rückerstattungsanleihe ist eine Anleihe, die von einem Institution zur Refinanzierung der bereits von diesem Institution veröffentlichten Anleihen herausgegeben wurde.Der Emittent der Anleihe verwendet das Geld, das aus der Rückerstattungstransaktion verdient wurde, um staatliche Wertpapiere mit niedrigem Risiko zu kaufen, und stellt dann das Geld aus den Wertpapieren in Treuhandzahlen ein.Dieses Treuhandkonto wird dann verwendet, um die Schulden für die ausstehenden Anleihen zu bezahlen.Durch die Nutzung der Rückerstattungsanleihe wird der Emittent dann aus der Schulden dieser Anleihen entlassen, muss jedoch dennoch die Zahlungen für die neu ausgestellte Rückerstattungsanleihe ermitteln.

Viele Institutionen, von Regierungen bis hin zu großen Unternehmen, verwenden Sie Anleihen alsEine Möglichkeit, Mittel für unterschiedliche finanzielle Bedürfnisse zu sammeln.Eine Anleihe ist lediglich ein Darlehen, das ein Institut an einen Anleger ausgestellt hat, der seinen Auftraggeber am Ende der Anleihenzeit zusammen mit regulären Zinszahlungen zurück erhält.Die Marktzinsen können sich ändern, und ein Institut kann sich gelegentlich in einer Position befinden, in der die von ihr erteilte Anleihe möglicherweise nicht mit den aktuellen Zinssätzen wettbewerbsfähig ist.Zu diesem Zeitpunkt kann der Emittent der Anleihe eine Rückerstattungsanleihe als eine Möglichkeit in Betracht ziehen, um das Problem zu beheben.

Wenn ein Unternehmen eine Rückerstattungsanleihe ausstellt, kann es im Wesentlichen das aus der neue Ausgabe verdiente Geld aufnehmen und sie in den Gewinn ohne Risiko verwandeln.Kauf von Regierungsspeichern.Dieses Geld wird auf ein Treuhandkonto aufgenommen, um die bestehenden Anleihen, die bereits an Anleger ausgegeben wurden, zu zahlen.Diese ausstehenden Anleihen gelten nun als erstattete Anleihen, während die neu ausgestellten Anleihen zur Schuldenverpflichtung des Emittenten werden.

Es gibt einige verschiedene Gründe, warum ein Unternehmen oder ein Institut möglicherweise die Option einer Rückerstattungsanleihe berücksichtigen möchte.Niedrigere Zinssätze sind ein offensichtlicher Grund.Mit den niedrigeren Zinssätzen für die neu ausgestellte Anleihe kann das Unternehmen tatsächlich einen Gewinn aus der Differenz zwischen der Rückerstattung und den erstatteten Anleihen erzielen.Es ist wichtig zu beachten, dass strenge Steuergesetze diese Art von Transaktion einhalten, die als hoch bis zu niedriger Rückerstattung bezeichnet wird.

Zusätzlich gibt es einige FälleDie Zinssätze sind höher als die Zinssätze der bestehenden Anleihe.Eine Institution möchte möglicherweise aus einem von den bestehenden Anleihen festgelegten Vertrag aussteigen, oder es kann einfach versuchen, seine Schulden umzustrukturieren.Die resultierende Transaktion, die als niedrige bis hohe Rückerstattung bezeichnet wird, wird dem Emittenten kurzfristig keinen Gewinn erzielen, aber es könnte ein nützliches Finanzmanöver in Bezug auf zukünftige Auswirkungen sein.