Was ist ein souveräner Vermögensfonds?

Ein souveräner Vermögensfonds ist ein Investitionskonto von Nationen, das aus überschüssigen Mitteln besteht, jedoch von den Reserven getrennt ist, die die Nation für das Finanzverwaltungszwecken unterhält.Obwohl der Name „Sovereign Wealth Fund“ erstmals 2005 verwendet wurde, existiert die Mittel selbst seit ungefähr der Mitte des 20. Jahrhunderts.Der erste derartige Fonds, der Kuwait Investment Fund, wurde 1953 gestartet, bevor diese Nation sogar seine Unabhängigkeit von Großbritannien erreicht hatte.Die entscheidenden Faktoren, ob eine Nation einen souveränen Vermögensfonds hatQuellen.Zum Beispiel wurde Kuwaits mit übermäßigen Einnahmen aus dem staatlichen Ölbohrunternehmen begonnen.Wenn eine Nation mit einem Überschuss an Bargeld konfrontiert ist, hat sie eine Reihe von Optionen für ihre Disposition, aber diese Optionen reduzieren sich im Wesentlichen auf Ausgaben oder Sparen.Ausgaben können viele Formen annehmen, z. B. Kapital- oder Operationsausgaben, die Zahlung von Schulden oder Ausschüttungen unter den Steuerzahler.Obwohl die Ausgaben politisch populär sind, kann es manchmal fiskal verantwortungslos sein.Nationen, deren Volkswirtschaften beispielsweise weitgehend vom Export von Rohstoffen abhängen, sind ratsam, eine Reserve gegen einen fallenden Markt zu errichten.Andere können einen souveränen Vermögensfonds für einen bestimmten Zweck wie den staatlichen Pensionsfonds von Norwegen einrichten.

Souverän Vermögensfonds werden investiert, manchmal als Absicherung gegen die übliche Einnahmequelle der Nationen.Zum Beispiel wurden die 1976 begonnenen Souverän -Vermögensfonds der Vereinigten Arabischen Emirate (VAE) mit überschüssigen Einnahmen aus dem Ölbetrieb finanziert.Ein Teil seines Portfolios widmet sich unterschiedlicher Investitionen als Öl als Absicherung gegen eine unsichere Zukunft in diesem Markt.Sovereign Wealth Funds sind jedoch nicht immun gegen fragwürdige Investitionsentscheidungen und mehrere Wertschöpfungswert im Debakel der Subprime-Hypotheken des frühen 21. Jahrhunderts.

Souveräne Vermögensfonds sind aus mehreren Gründen von großer strategischer Bedeutung.Eine Rogue -Nation mit einem großen souveränen Vermögensfonds könnte ihn zum Beispiel verwenden, um Märkte zu destabilisieren.Jede Nation könnte ihren souveränen Vermögensfonds verwenden, um ihre eigenen strategischen Interessen zu schützen oder voranzutreiben, beispielsweise die Ansammlung von Währung oder Schulden von bestimmten Nationen, um ihre finanzielle Integrität oder ihre Fähigkeit, sich selbst zu verteidigen, gefährdet.Viele Nationen, die besorgt über diese Befugnis von souveränen Vermögensfonds zum Ausdruck gebracht wurden, haben Gesetze erlassen, die ausländische Investitionen einschränken oder die offizielle Genehmigung des ausländischen Eigentums an inländischen Unternehmen über einem bestimmten Prozentsatz verpflichtet haben.

Obwohl einige souveräne Vermögensfonds als getrennte Unternehmen aufrechterhalten werden, werden andere von ihren Nationen -Zentralbanken im Rahmen ihrer Strategie des Gesamtwirtschaftsmanagements betrieben.Auf diese Weise gehaltene und verwaltete Mittel sind in der Regel für die Wirtschaft der Nationen von erheblicher Bedeutung, und erhebliche Verluste des Fonds, wie sie während der Krise der Sub-Prime-Kreditvergabe des frühen 21. Jahrhunderts geschehen sind, können Auswirkungen auf die Wirtschaft der Nationen haben.Wenn der Fonds als separates Unternehmen als Investmentfonds betrieben wird, wird die Auswirkungen der Fondsleistung auf die Wirtschaft der Nationen jedoch verringert.